Мировые акции падают, иена падает на фоне знаменательного изменения политики Банка Японии
Мировые акции упали, а иена упала во вторник после того, как Банк Японии оправдал ожидания рынка, прекратив восемь лет отрицательных процентных ставок, что, вероятно, стало ярким событием напряженной недели для центральных банков.
Инвесторы теперь сосредоточат свое внимание на заседании Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике, которое заканчивается в среду, когда центральный банк, как ожидается, предоставит дополнительные сведения о темпах, с которыми он, вероятно, снизит процентные ставки в этом году.
Финансовые рынки сейчас рассматривают возможность того, что ФРС может сократить количество прогнозируемых снижений ставок в этом году до двух с трех на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции на прошлой неделе.
"Мы не думаем, что ФРС фундаментально изменит свой прогноз по инфляции, основываясь на двух более высоких, чем хотелось бы, показателях в начале года", - сказал Кристофер Ходж, главный экономист Natxis CIB Americas.
«Тем не менее, мы ожидаем несколько более агрессивного тона в надежде сохранить контроль над финансовыми условиями».
Мировой индекс акций MSCI потерял 0,36%, хотя все еще находился вблизи исторического максимума. На Уолл-стрит промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,11%, S&P 500 потерял 0,30%, а Nasdaq Composite упал на 0,73%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 2,4 базисных пункта до 4,316%. [.N] [США/]
Главные новости дня были в Японии, где Банк Японии провозгласил новую эру, отходя от многолетней сверхмягкой денежно-кредитной политики. Он также отказался от контроля над кривой доходности облигаций и отказался от покупок более рискованных активов, включая биржевые фонды.
Японский Nikkei колебался после этого решения, но закрылся на 0,66% выше, чему способствовала более слабая иена, в то время как доходность японских государственных облигаций упала. Курс доллара вырос на 0,95% до 150,7 иены по отношению к японской иене.
«Банк Японии явно очень, очень заинтересован в том, чтобы управлять этим процессом так, чтобы он не был разрушительным», — сказал Дэвид Митчинсон, управляющий фондом компании Zennor Asset Management, ориентированной на Японию. «Рынки опередили их и предвидели их ход».
Хотя этот сдвиг стал первым повышением процентных ставок в Японии за 17 лет, она по-прежнему удерживает свои ставки на уровне около нуля, поскольку хрупкое восстановление экономики вынуждает центральный банк медлить с дальнейшим ростом стоимости заимствований, говорят аналитики, что дает мало чувствительной к ставке иены. тяга.
В заявлении, объявляющем о своем решении, Банк Японии заявил, что продолжит покупать «в целом тот же объем» государственных облигаций, что и раньше.
«Таким образом, частичное закрытие спреда между Японией и США на данный момент на самом деле не происходит, потому что, хотя Япония немного повысила ставки, США не снизили», — сказал Митчинсон, указывая на тот факт, что инфляционное давление в США было сильнее, чем ожидалось
Управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда заявил на своей пресс-конференции, что в настоящее время благоприятные финансовые условия будут сохраняться, а темпы дальнейшего повышения будут зависеть от перспектив экономики и инфляции.
Европейские акции были довольно приглушенными: доходность индекса STOXX 600 и облигаций еврозоны изменилась незначительно. (ЕС) [GVD/ЕВРО]
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК БОНАНЗА
В других новостях центрального банка дня говорится, что Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки на стабильном уровне, как и ожидалось, одновременно смягчив предвзятость к ужесточению ставок, заявив, что он не принимает никаких решений по поводу политики.
После этого решения австралийский доллар упал на 0,64% до $0,6518. В этом году австралийский доллар упал более чем на 4% по отношению к доллару США.
Двухдневное заседание Федеральной резервной системы завершается в среду, а центральные банки Великобритании, Норвегии и Швейцарии встречаются в четверг. Ожидается, что все они сохранят ставки на стабильном уровне, хотя рынки не исключают изменения в Альпах.
Когда дело доходит до ФРС, внимание рынка приковано к обновленным прогнозам политиков по экономике и процентным ставкам, а также комментариям председателя Джерома Пауэлла.
Более сильные, чем ожидалось, отчеты по инфляции на прошлой неделе заставили трейдеров снизить ставки на снижение ставок в США в этом году, при этом рынки теперь оценивают смягчение на 71 б.п. в 2024 году, что примерно соответствует ожиданиям ФРС, опубликованным в декабре, последняя итерация которых должна состояться. на этой встрече.
В начале года трейдеры прогнозировали снижение ставок на 150 б.п.
Что касается сырьевых товаров, спот-золото упало на 0,4% до $2151,89 за унцию после достижения исторического максимума в начале этого месяца. Американская нефть подорожала на 0,48% до $83,12 за баррель, а нефть марки Brent поднялась на 0,4% до $87,24.
Биткойн падал больше всего в любой день за две недели, поскольку инвесторы отказывались от рискованных активов. В последний раз он упал на 6,57% до $63 173,00.
Другие новости
Представляем вашему вниманию обзор основных результатов, полученных от аналитиков Уолл-стрит за прошедшую неделю: повышение рейтингов для Dupont, Datadog и NetApp.
Рынки США закрыты в связи с Днем памяти.
Дюпон
What happened? On Tuesday, Citi upgraded Dupont (NYSE:DD) to Buy with $95 price target
What’s the full story? DD shares exhibited a robust reaction in the 1.5 days following the announcement, rising approximately 3%. The feedback from investors was positive - the prospect of operating as standalone businesses should generate value through targeted growth and portfolio clarity. Additionally, Citi sees potential from an electronics recovery and the easing of destocking in more challenged markets.
The most significant source of resistance lies in valuation, particularly concerning Electronics and then New DuPont (RemainCo). Upon revisiting the Sum of the Parts in the new construct, The analysts’ views are more reflective of solid earnings from electronics over the next 18 months.
Citi sees the potential for more detail on the separation as potential positive catalysts throughout the year.
Buy at Citi means “Buy (1) ETR of 15% or more or 25% or more for High risk stocks.”
How did the stock react? Dupont opened the regular session at $82.44 and closed at
$82.08, a
gain of 1.18% from the prior day's regular close.
Mind Medicine
What happened? On Wednesday, well Tuesday after hours, Baird initiated coverage on Mind Medicine Inc (NASDAQ:MNMD) at Outperform with a $27 price target.
What’s the full story? Baird’s optimistic stance is primarily driven by the promising prospects of the company’s lead drug, MM120, a novel form of LSD designed to treat generalized anxiety disorder (GAD). In a pivotal phase 2b clinical trial, MM120 demonstrated a statistically significant improvement in GAD symptoms compared to a placebo. The results are particularly noteworthy as the observed therapeutic effect of MM120 was not only rapid in onset but also sustained over the entire 12-week duration of the study.
The brokerage house’s confidence is further bolstered by the recent decision of the FDA to award Breakthrough Therapy Designation to MM120. This designation is reserved for drugs that show substantial improvement over existing therapies for serious or life-threatening diseases. The fact that MM120’s impact was greater than that of currently approved treatments after just a single dose highlights its potential to be a game-changer in the GAD treatment landscape.
Considering the current market dynamics and the unmet medical needs within the GAD space, Baird views the market opportunity for MM120 as having blockbuster potential. The brokerage house’s analysis suggests that the drug could significantly disrupt the existing market, offering a new and potentially superior treatment option for patients suffering from GAD. This could translate into substantial financial success for the company, justifying the high expectations reflected in the $27 price target
Outperform at Baird means “Expected to outperform on a total return, risk-adjusted basis the broader U.S. equity market over the next 12 months.”
How did the stock react? Mind Medicine surged 6% after hours on Tuesday as the headlines
circulate. As of the regular session open Wednesday, Mind Medicine opened at $8.90 and
closed at $8.91, a gain of 6.64% from the prior day's regular close.
Datadog Inc
What happened? On Thursday, BofA upgraded Datadog (NASDAQ:DDOG) to Buy with a $155 price target.
What’s the full story? Datadog, a service that aids organizations in monitoring application and infrastructure performance to ensure high-quality end-user experiences, is seen by the bank as a significant opportunity, estimated to be worth $53bn. The robust platform of Datadog, which boasts 22 products, is particularly appealing to spend consolidators and those seeking cutting-edge technology.
Кроме того, BofA ожидает, что Datadog будет последовательно обеспечивать профиль «Правила 40+», что означает рост выручки на 20%+ плюс маржу свободного денежного потока на 20%+. Эти ожидания ставят Datadog значительно выше среднего показателя в 30% для аналогичной группы по инфраструктуре, демонстрируя уверенность банка в потенциале Datadog для устойчивого роста и прибыльности.
Покупка в BofA означает: «Ожидается, что покупаемые акции будут иметь общую доходность не менее 10% и являются наиболее привлекательными акциями в кластере покрытия».
Как отреагировали акции? Datadog открыла обычную сессию на уровне $123,38 и закрыла на
уровне $117,45, что на 3,48% ниже обычного закрытия предыдущего дня.
НетАпп
Что случилось? В пятницу JPMorgan повысил рейтинг акций NetApp (NASDAQ:NTAP) до нейтрального с целевой ценой в 125 долларов.
Какова вся история? Обновленная точка зрения JPMorgan основана на продемонстрированной способности компании поддерживать свою валовую прибыль в условиях роста цен на NAND. Такое развитие событий противоречит первоначальному прогнозу JPMorgan, который предполагал снижение рентабельности из-за ценового давления.
Помимо позитивного прогноза по валовой прибыли, JPMorgan продолжает признавать особую позицию NTAP на рынке, особенно с точки зрения облачных услуг и лидерства в области All-Flash Arrays (AFA) для локальных решений. Однако это смягчается кажущимися слабыми макроэкономическими показателями по сравнению с аналогичными странами, которые в настоящее время переживают более резкий всплеск спроса, вызванный достижениями в области искусственного интеллекта (ИИ).
«Нейтральный» для JPMorgan означает «мы ожидаем, что в течение срока действия целевой цены, указанной в этом отчете, эта акция будет соответствовать средней совокупной доходности акций в охвате аналитика-исследователя или команды аналитиков-исследователей».
Как отреагировали акции? NetApp открыла обычную сессию на уровне $119,75 и закрыла на уровне $120,43, что на 3,73% выше обычного закрытия предыдущего дня.
В воскресенье ОПЕК+ договорилась о продлении большинства глубоких сокращений добычи нефти до 2025 года. группа в попытке поддержать рынок на фоне слабого роста спроса, высоких процентных ставок и растущей конкуренции. конкурентов . Добыча в США.
В последние дни цены на нефть марки Brent торгуются около $80 за баррель, что ниже уровня, необходимого многим членам ОПЕК+ для балансирования своих бюджетов. Обеспокоенность по поводу медленного роста спроса в Китае, крупнейшем импортере нефти, оказывает давление на цены наряду с ростом запасов нефти в развитых странах.
Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники во главе с Россией, известные как ОПЕК+, с конца 2022 года провели серию глубоких сокращений добычи.
Члены ОПЕК+ в настоящее время сокращают добычу в общей сложности на 5,86 миллиона баррелей в сутки, или примерно на 5,7% мирового спроса.
В их число входят сокращения на 3,66 млн баррелей в сутки, срок действия которых должен был истечь в конце 2024 года, а также добровольные сокращения восьми стран-членов на 2,2 млн баррелей в сутки, срок действия которых истекает в конце июня 2024 года.
В воскресенье ОПЕК+ договорилась продлить сокращение добычи на 3,66 млн баррелей в сутки на год до конца 2025 года и продлить сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки на три месяца до конца сентября 2024 года.
ОПЕК+ будет постепенно отказываться от сокращения добычи на 2,2 млн баррелей в сутки в течение года с октября 2024 по сентябрь 2025 года.
«Мы ждем снижения процентных ставок и улучшения траектории экономического роста… а не очагов роста здесь и там», — заявил журналистам министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Салман.
ОПЕК ожидает, что спрос на нефть ОПЕК+ составит в среднем 43,65 млн баррелей в сутки во второй половине 2024 года, что подразумевает сокращение запасов на 2,63 млн баррелей в сутки, если группа сохранит добычу на уровне Апреля в 41,02 млн баррелей в сутки.
Снижение будет меньшим, когда ОПЕК+ начнет поэтапную отмену добровольного сокращения добычи на 2,2 миллиона баррелей в сутки в октябре.
The International Energy Agency, which represents top global consumers, estimates that demand for OPEC+ oil plus stocks will average much lower levels of 41.9 million bpd in 2024.
"The deal should allay market fears of OPEC+ adding back barrels at a time when demand concerns are still rife," said Amrita Sen, co-founder of Energy Aspects think tank.
Prince Abdulaziz said OPEC+ could pause the unwinding of cuts or reverse them if demand wasn't strong enough.
QUICK DEAL
Analysts had expected OPEC+ to prolong voluntary cuts by a few months due to falling oil prices and sluggish demand.
But many analysts had also predicted the group would struggle to set targets for 2025 as it had yet to agree individual capacity targets for each member, an issue that had previously created tensions.
The United Arab Emirates, for instance, has been pushing for a higher production quota, arguing its capacity figure had been long under-estimated.
But in a surprise development on Sunday, OPEC+ postponed the discussions on capacities until Ноябрь 2025 from this year.
Instead, the group agreed a new output target for the UAE which will be allowed to gradually raise production by 0.3 million bpd, up from the current level of 2.9 million.
OPEC+ agreed that it would use independently assessed capacity figures as guidance for 2026 production instead of 2025 - postponing a potentially difficult discussion by one year.
Prince Abdulaziz said one of the reasons for the delay was difficulties for independent consultants to assess Russian data amid Western sanctions on Moscow for its war on Ukraine.
The meetings on Sunday lasted less than four hours - relatively short for such a complex deal.
OPEC+ sources said Prince Abdulaziz, the most influential minister in the OPEC group, had spent days preparing the deal behind the scenes.
He invited some key ministers - mostly those who contributed to the voluntary cuts - to come to the Saudi capital Riyadh on Sunday despite meetings being largely scheduled online.
Странами, которые добровольно сократили добычу, являются Алжир, Ирак, Казахстан, Кувейт, Оман, Россия, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты.
«Это следует рассматривать как огромную победу солидарности группы и принца Абдулазиза», — сказал Сен, добавив, что сделка ослабит опасения, что Саудовская Аравия увеличит баррели обратно из-за листинга акций Aramco (TADAWUL:2222).
Правительство Саудовской Аравии подало документы на продажу новой доли в государственном нефтяном гиганте Aramco, которая может привлечь до $13,1 млрд. Это знаковая сделка для финансирования плана наследного принца Мухаммеда бен Салмана по диверсификации экономики.
ОПЕК+ проведет следующее заседание 1 декабря 2024 года.
Вот самые громкие заявления аналитиков в области искусственного интеллекта (ИИ) за эту неделю неделю.
1. Обновление с помощью искусственного интеллекта не за горами: "Apple подтвердила статус Top Pick в BofA
Bank of America подтвердил, что акции Apple (NASDAQ:AAPL) являются их лучшим выбором, сохранив целевую цену на уровне $230.
В частности, аналитики-гиганты с Уолл-стрит оптимистичны в отношении перехода Apple от смартфонов к «IntelliPhones», предсказывая значительный многолетний цикл обновлений.
«Мы считаем, что будущие телефоны с поддержкой искусственного интеллекта (IntelliPhones) будут проводить многолетний цикл обновлений, аналогичный ступенчатому совершенствованию функций, вызванному появлением смартфонов», — говорится в записке.
Команда BofA считает, что с обширной установленной базой, насчитывающей более четырех миллиардов смартфонов, внедрение IntelliPhone с поддержкой искусственного интеллекта превзойдет быстрое внедрение, наблюдаемое со смартфонами и 5G.
Ожидается, что IntelliPhone будут использовать передовые технологии искусственного интеллекта и машинного обучения для таких функций, как превосходная персональная помощь, обработка речи, мониторинг состояния здоровья, улучшенная фотография и возможности AR/VR, среди прочего.
2. Needham понизил рейтинг акций UiPath
Needham analysts on Thursday downgraded UiPath (NYSE:PATH) stock from Buy to Hold citing a mix of factors, including macroeconomic headwinds and a changing go-to-market (GTM) strategy.
"We downgrade PATH shares to Hold due to a combination of macro pressure, uncertainty around near-term execution due to a CEO change and a changing GTM strategy, and Y/Y margin compression creating an unfavorable near-term financial profile,” analysts wrote.
The investment firm noted that the company's Q1F25 sales metrics were mildly disappointing, with large deals facing incremental scrutiny.
The recent CEO change back to founder Daniel Dines, following Rob Enslin's departure, and multiple GTM changes are expected to cause near-term sales disruptions.
Net new annual recurring revenue (ARR) and revenue guidance were both lowered, which Needham believes is “conservative enough, but we think it will take multiple quarters for the GTM changes to start driving meaningful upside to guidance.”
3. Northland ups C3.ai to Buy amid accelerating subscription growth
Enterprise AI firm C3.ai (NYSE:AI) saw its shares upgraded by Northland analysts during the week from Market Perform to Outperform, with a target price of $35.
Analysts highlighted the company’s rising subscription growth in Q4 2024 as a key factor behind the upward revision.
"C3.ai posted accelerating subscription growth to 41% in 4Q24, providing evidence that the headwinds from a migration to a usage-based revenue model are abating," analysts commented.
Looking forward, strong pilot expansion and demand for generative AI (genAI) signal continued high growth, they added.
4. Mizuho hikes price targets on chip stocks as AI moves to the edge
Japanese investment banking and securities firm Mizuho lifted its price targets on several chipmakers this week, including Micron Technology (NASDAQ:MU), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX), and Western Digital (NASDAQ:WDC).
Этот шаг связан с тем, что аналитики Mizuho считают, что следующим катализатором развития искусственного интеллекта станет периферия, поскольку производители оригинального оборудования (OEM) продвигают возможности искусственного интеллекта на устройствах для мобильных телефонов и ПК.
Фирма подтвердила рекомендацию «Покупать», подняв целевые цены до $240 для Micron, $155 для Qualcomm, $90 для Seagate и $110 для Western Digital.
Аналитики отметили наращивание продаж Qualcomm ПК с искусственным интеллектом на базе Snapdragon X Elite и Plus, а также ожидаемое увеличение поставок смартфонов с искусственным интеллектом.
Более того, ПК с искусственным интеллектом, которым требуется на 40–80 % больше DRAM, и мобильные телефоны, которым требуется на 50–100 % больше DRAM, представляют собой попутный ветер для Micron. Ожидается, что Western Digital и Micron также выиграют от увеличения содержания NAND в устройствах AI с улучшенной ценой.
Между тем, Seagate выделяется более высоким объемом хранилища на ПК и увеличением капитальных затрат на облачные технологии. Mizuho прогнозирует, что в период с 2024 по 2027 год будет продано 1 миллиард смартфонов с искусственным интеллектом, а к 2027 году ПК с искусственным интеллектом будут занимать до 60% рынка ПК.
5. Dell является «законным участником GenAI», говорит Loop Capital
В новом сообщении для клиентов аналитики Loop Capital подтвердили рекомендацию «Покупать» акции Dell Technologies (NYSE:DELL) и повысили их целевую цену со 125 до 185 долларов, подчеркнув, что ИТ-компания «прогрессирует как законный участник GenAI».
«Dell продолжает демонстрировать законный прогресс GenAI за последние 90 дней, который, по всей видимости, может продолжиться до 2025 года», — заявили аналитики Loop.
Инвестиционный банк отметил хорошую позицию Dell в отношении долгосрочной доли коммерческого ИТ-бюджета, отметив расширяющиеся возможности компании в области инфраструктурных продуктов, услуг и финансирования.
Dell определила возможность получения дохода от услуг, сетей и систем хранения данных на сумму от 2 до 3 долларов США на каждый доллар дохода от серверов GenAI.
«Что касается хранения данных, в нашей работе было высказано предположение, что для коммерческого хранилища (не гипермасштабируемого) поколения AI после VAST Data и WEKA хранилище DELL может позиционироваться так же хорошо, как PSTG и NTAP, если не лучше», — аналитики. написал.
