Le azioni globali crollano, lo yen crolla a causa del cambiamento politico fondamentale della Banca del Giappone
Le azioni globali sono scese e lo yen è caduto martedì dopo che la Banca del Giappone ha soddisfatto le aspettative del mercato ponendo fine a otto anni di tassi di interesse negativi, probabilmente il momento clou di una settimana impegnativa per le banche centrali.
Gli investitori rivolgeranno ora la loro attenzione alla riunione di politica monetaria della Federal Reserve americana, che si concluderà mercoledì, quando la banca centrale dovrebbe fornire maggiori dettagli sul ritmo con cui probabilmente taglierà i tassi di interesse quest'anno.
I mercati finanziari stanno ora valutando la possibilità che la Fed possa ridurre il numero di tagli dei tassi previsti quest’anno a due da tre, a seguito dei dati sull’inflazione più forti del previsto della scorsa settimana.
"Non crediamo che la Fed cambierà radicalmente le sue prospettive di inflazione sulla base di due numeri più alti di quelli desiderati all'inizio dell'anno", ha affermato Christopher Hodge, capo economista di Natxis CIB Americas.
“Tuttavia, ci aspettiamo un tono leggermente più aggressivo nella speranza di mantenere il controllo sulle condizioni finanziarie”.
L'indice MSCI World Share ha perso lo 0,36%, sebbene fosse ancora vicino al suo massimo storico. A Wall Street, il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,11%, lo S&P 500 ha perso lo 0,30% e il Nasdaq Composite ha ceduto lo 0,73%.
Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è sceso di 2,4 punti base al 4,316%. [.N] [USA/]
La grande notizia della giornata ha riguardato il Giappone, dove la Banca del Giappone ha inaugurato una nuova era, allontanandosi da anni di politica monetaria estremamente accomodante. Ha anche rinunciato al controllo della curva dei rendimenti obbligazionari e ha smRU di acquistare attività più rischiose, compresi gli ETF.
Il Nikkei giapponese ha vacillato dopo la decisione, ma ha chiuso in rialzo dello 0,66%, aiutato da uno yen più debole, mentre i rendimenti dei titoli di stato giapponesi sono scesi. Il dollaro è salito dello 0,95% a 150,7 yen rispetto allo yen giapponese.
"La BOJ è chiaramente molto, molto interessata a gestire questo procRU in modo che non sia dirompente", ha affermato David Mitchinson, gestore di fondi prRU Zennor Asset Management focalizzata sul Giappone. “I mercati li hanno preceduti e hanno anticipato la loro mossa”.
Anche se questo cambiamento ha segnato il primo rialzo dei tassi di interesse del Giappone in 17 anni, il Giappone continua a mantenere i suoi tassi vicini allo zero mentre una fragile ripresa economica costringe la banca centrale a esitare ad aumentare ulteriormente i costi di finanziamento, dicono gli analisti, lasciando lo yen poco sensibile ai tassi. brama.
In una dichiarazione in cui annuncia la sua decisione, la Banca del Giappone ha affermato che continuerà ad acquistare "sostanzialmente lo stRU volume" di titoli di Stato di prima.
“Quindi la chiusura parziale dello spread Giappone-USA non sta realmente avvenendo a questo punto perché mentre il Giappone ha alzato un po’ i tassi, gli Stati Uniti non li hanno tagliati”, ha detto Mitchinson, sottolineando il fatto che le pressioni inflazionistiche sono state più forti in questi anni. negli Stati Uniti del previsto
Il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda ha dichiarato nella sua conferenza stampa che le condizioni finanziarie attualmente favorevoli continueranno e che il ritmo di ulteriori aumenti dipenderà dalle prospettive economiche e dall'inflazione.
Le azioni europee sono state piuttosto deboli, con i rendimenti dell’indice STOXX 600 e delle obbligazioni dell’Eurozona poco variati. (UE) [GVD/EURO]
BONANZA DELLA BANCA CENTRALE
In altre notizie della giornata della banca centrale, la Reserve Bank of Australia ha mantenuto i tassi di interesse stabili come previsto, attenuando al contempo la sua propensione all'inasprimento affermando che non stava prendendo alcuna decisione politica.
A seguito della decisione, il dollaro australiano è sceso dello 0,64% a 0,6518 dollari. Quest’anno il dollaro australiano è caduto di oltre il 4% rispetto al dollaro statunitense.
Mercoledì si concluderà la riunione di due giorni della Federal Reserve, mentre giovedì si incontreranno le banche centrali di Gran Bretagna, Norvegia e Svizzera. Si prevede che tutti manterranno i tassi stabili, anche se i mercati non hanno escluso cambiamenti nelle Alpi.
Per quanto riguarda la Fed, l'attenzione del mercato è focalizzata sulle previsioni aggiornate dei politici sull'economia e sui tassi di interesse, nonché sui commenti del presidente Jerome Powell.
I rapporti sull’inflazione più forti del previsto della scorsa settimana hanno costretto gli operatori a ridurre le scommesse sui tagli dei tassi statunitensi quest’anno, con i mercati che ora scontano un allentamento di 71 punti base. nel 2024, più o meno in linea con le aspettative della Fed pubblicate a dicembre, di cui è prevista l’ultima iterazione. a questo incontro.
All'inizio dell'anno gli operatori avevano previsto una riduzione dei tassi di 150 punti base.
Tra le materie prime, l'oro spot è sceso dello 0,4% a 2.151,89 dollari l'oncia dopo aver toccato il massimo storico all'inizio di questo mese. Il greggio statunitense è salito dello 0,48% a 83,12 dollari al barile, mentre il greggio Brent è salito dello 0,4% a 87,24 dollari.
Il Bitcoin è crollato più di ogni giorno in due settimane poiché gli investitori si sono allontanati dagli asset rischiosi. L'ultima volta era in calo del 6,57% a $ 63.173,00.
Altre notizie
Ecco uno sguardo ai principali risultati degli analisti di Wall Street della scorsa settimana: aggiornamenti del rating per Dupont, Datadog e NetApp.
I mercati americani sono chiusi per il Memorial Day.
DuPont
Quello che è succRU? Martedì, Citi ha promosso Dupont (NYSE:DD) a Buy con obiettivo di prezzo di 95 dollari
Qual è la storia completa? Le azioni DD hanno mostrato una forte reazione nel giorno e mezzo successivo all'annuncio, aumentando di circa il 3%. Il feedback degli investitori è stato positivo: la prospettiva di operare come imprese autonome dovrebbe generare valore attraverso una crescita mirata e la chiarezza del portafoglio. Inoltre, Citi vede il potenziale nella ripresa dell’elettronica e nell’allentamento della riduzione delle scorte nei mercati più difficili.
La principale fonte di resistenza risiede nelle valutazioni, in particolare per quanto riguarda Electronics e poi New DuPont (RemainCo). Rivisitando la somma delle parti nel nuovo costrutto, le opinioni degli analisti riflettono maggiormente i solidi guadagni dell'elettronica nei prossimi 18 mesi.
Citi vede il potenziale per maggiori dettagli sulla separazione come potenziali catalizzatori positivi durante tutto l’anno.
Acquistare su Citi significa “Acquista (1) ETR del 15% o più o del 25% o più per titoli ad alto rischio”.
How did the stock react? Dupont opened the regular session at $82.44 and closed at
$82.08, a
gain of 1.18% from the prior day's regular close.
Mind Medicine
What happened? On Wednesday, well Tuesday after hours, Baird initiated coverage on Mind Medicine Inc (NASDAQ:MNMD) at Outperform with a $27 price target.
What’s the full story? Baird’s optimistic stance is primarily driven by the promising prospects of the company’s lead drug, MM120, a novel form of LSD designed to treat generalized anxiety disorder (GAD). In a pivotal phase 2b clinical trial, MM120 demonstrated a statistically significant improvement in GAD symptoms compared to a placebo. The results are particularly noteworthy as the observed therapeutic effect of MM120 was not only rapid in onset but also sustained over the entire 12-week duration of the study.
The brokerage house’s confidence is further bolstered by the recent decision of the FDA to award Breakthrough Therapy Designation to MM120. This designation is reserved for drugs that show substantial improvement over existing therapies for serious or life-threatening diseases. The fact that MM120’s impact was greater than that of currently approved treatments after just a single dose highlights its potential to be a game-changer in the GAD treatment landscape.
Considering the current market dynamics and the unmet medical needs within the GAD space, Baird views the market opportunity for MM120 as having blockbuster potential. The brokerage house’s analysis suggests that the drug could significantly disrupt the existing market, offering a new and potentially superior treatment option for patients suffering from GAD. This could translate into substantial financial success for the company, justifying the high expectations reflected in the $27 price target
Outperform at Baird means “Expected to outperform on a total return, risk-adjusted basis the broader U.S. equity market over the next 12 months.”
How did the stock react? Mind Medicine surged 6% after hours on Tuesday as the headlines
circulate. As of the regular session open Wednesday, Mind Medicine opened at $8.90 and
closed at $8.91, a gain of 6.64% from the prior day's regular close.
Datadog Inc
What happened? On Thursday, BofA upgraded Datadog (NASDAQ:DDOG) to Buy with a $155 price target.
What’s the full story? Datadog, a service that aids organizations in monitoring application and infrastructure performance to ensure high-quality end-user experiences, is seen by the bank as a significant opportunity, estimated to be worth $53bn. The robust platform of Datadog, which boasts 22 products, is particularly appealing to spend consolidators and those seeking cutting-edge technology.
Кроме того, BofA ожидает, что Datadog будет последовательно обеспечивать профиль «Правила 40+», что означает рост выручки на 20%+ плюс маржу свободного денежного потока на 20%+. Эти ожидания ставят Datadog значительно выше среднего показателя в 30% для аналогичной группы по инфраструктуре, демонстрируя уверенность банка в потенциале Datadog для устойчивого роста и прибыльности.
Покупка в BofA означает: «Ожидается, что покупаемые акции будут иметь общую доходность не менее 10% и являются наиболее привлекательными акциями в кластере покрытия».
Как отреагировали акции? Datadog открыла обычную сессию на уровне $123,38 и закрыла на
уровне $117,45, что на 3,48% ниже обычного закрытия предыдущего дня.
НетАпп
Что случилось? В пятницу JPMorgan повысил рейтинг акций NetApp (NASDAQ:NTAP) до нейтрального с целевой ценой в 125 долларов.
Какова вся история? Обновленная точка зрения JPMorgan основана на продемонстрированной способности компании поддерживать свою валовую прибыль в условиях роста цен на NAND. Такое развитие событий противоречит первоначальному прогнозу JPMorgan, который предполагал снижение рентабельности из-за ценового давления.
Oltre alle prospettive positive sul margine lordo, JPMorgan continua a riconoscere la posizione distinta di NTAP nel mercato, in particolare in termini di servizi cloud e leadership negli All-Flash Array (AFA) per soluzioni on-premise. Tuttavia, ciò è mitigato da performance macroeconomiche apparentemente deboli rispetto ai paesi comparabili, che stanno attualmente registrando un’impennata più marcata della domanda guidata dai progressi nell’intelligenza artificiale (AI).
"Neutro" per JPMorgan significa "per tutta la durata del prezzo target indicato in questo rapporto, ci aspettiamo che questo titolo soddisfi il rendimento totale medio dei titoli all'interno della copertura dell'analista di ricerca o del team di analisti di ricerca".
Come ha reagito il titolo? NetApp ha aperto la sessione regolare a 119,75 dollari e ha chiuso a 120,43 dollari, in crescita del 3,73% rispetto alla chiusura regolare del giorno precedente.
Domenica l’OPEC+ ha concordato di estendere i tagli più profondi alla produzione di petrolio fino al 2025. gruppo nel tentativo di sostenere il mercato in un contesto di debole crescita della domanda, alti tassi di interesse e crescente concorrenza. concorrenti. Produzione negli Stati Uniti.
Negli ultimi giorni, i prezzi del greggio Brent sono stati scambiati intorno agli 80 dollari al barile, al di sotto del livello di cui molti membri dell’OPEC+ hanno bisogno per pareggiare i propri bilanci. Le preoccupazioni per la lenta crescita della domanda in Cina, il più grande importatore di petrolio al mondo, stanno pesando sui prezzi insieme all’aumento delle scorte di petrolio nei paesi sviluppati.
L’Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio e i suoi alleati guidati dalla Russia, noti come OPEC+, hanno effettuato una serie di profondi tagli alla produzione dalla fine del 2022.
I membri dell’OPEC+ stanno attualmente tagliando la produzione per un totale di 5,86 milioni di barili al giorno, ovvero circa il 5,7% della domanda globale.
В их число входят сокращения на 3,66 млн баррелей в сутки, срок действия которых должен был истечь в конце 2024 года, а также добровольные сокращения восьми стран-членов на 2,2 млн баррелей в сутки, срок действия которых истекает в конце июня 2024 года.
В воскресенье ОПЕК+ договорилась продлить сокращение добычи на 3,66 млн баррелей в сутки на год до конца 2025 года и продлить сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки на три месяца до конца сентября 2024 года.
ОПЕК+ будет постепенно отказываться от сокращения добычи на 2,2 млн баррелей в сутки в течение года с октября 2024 по сентябрь 2025 года.
«Мы ждем снижения процентных ставок и улучшения траектории экономического роста… а не очагов роста здесь и там», — заявил журналистам министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Салман.
ОПЕК ожидает, что спрос на нефть ОПЕК+ составит в среднем 43,65 млн баррелей в сутки во второй половине 2024 года, что подразумевает сокращение запасов на 2,63 млн баррелей в сутки, если группа сохранит добычу на уровне Апреля в 41,02 млн баррелей в сутки.
Снижение будет меньшим, когда ОПЕК+ начнет поэтапную отмену добровольного сокращения добычи на 2,2 миллиона баррелей в сутки в октябре.
The International Energy Agency, which represents top global consumers, estimates that demand for OPEC+ oil plus stocks will average much lower levels of 41.9 million bpd in 2024.
"The deal should allay market fears of OPEC+ adding back barrels at a time when demand concerns are still rife," said Amrita Sen, co-founder of Energy Aspects think tank.
Prince Abdulaziz said OPEC+ could pause the unwinding of cuts or reverse them if demand wasn't strong enough.
QUICK DEAL
Analysts had expected OPEC+ to prolong voluntary cuts by a few months due to falling oil prices and sluggish demand.
But many analysts had also predicted the group would struggle to set targets for 2025 as it had yet to agree individual capacity targets for each member, an issue that had previously created tensions.
The United Arab Emirates, for instance, has been pushing for a higher production quota, arguing its capacity figure had been long under-estimated.
Ma domenica, con uno sviluppo a sorpresa, l’OPEC+ ha rinviato le discussioni sulle capacità fino a novembre 2025 a partire da quest’anno.
Invece, il gruppo ha concordato un nuovo obiettivo di produzione per gli Emirati Arabi Uniti che potrà aumentare gradualmente la produzione di 0,3 milioni di barili giornalieri, rispetto al livello attuale di 2,9 milioni.
L’OPEC+ ha concordato di utilizzare i dati sulla capacità valutati in modo indipendente come guida per la produzione del 2026 anziché del 2025, rinviando di un anno una discussione potenzialmente difficile.
Il principe Abdulaziz ha affermato che una delle ragioni del ritardo è stata la difficoltà per i consulenti indipendenti di valutare i dati russi in mezzo alle sanzioni occidentali contro Mosca per la sua guerra contro l’Ucraina.
Gli incontri di domenica sono durati meno di quattro ore, un tempo relativamente breve per un affare così complRU.
Fonti dell’OPEC+ hanno affermato che il principe Abdulaziz, il ministro più influente del gruppo OPEC, ha trascorso giorni a preparare l’accordo dietro le quinte.
Ha invitato alcuni ministri chiave – soprattutto quelli che hanno contribuito ai tagli volontari – a venire nella capitale saudita Riyadh domenica, nonostante gli incontri fossero in gran parte programmati online.
I paesi che hanno tagliato volontariamente la produzione includono Algeria, Iraq, Kazakistan, Kuwait, Oman, Russia, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti.
“Questa dovrebbe essere vista come un’enorme vittoria per la solidarietà del gruppo e del principe Abdulaziz”, ha detto Sen, aggiungendo che l’accordo allenterebbe i timori che l’Arabia Saudita possa respingere i barili a causa della quotazione delle azioni Aramco (TADAWUL:2222).
Il governo saudita ha presentato documenti per vendere una nuova partecipazione nel colosso petrolifero statale Aramco che potrebbe raccogliere fino a 13,1 miliardi di dollari, un accordo fondamentale per finanziare il piano del principe ereditario Mohammed bin Salman di diversificare l’economia.
L’OPEC+ terrà la sua prossima riunione il 1° dicembre 2024.
Ecco i più grandi annunci degli analisti di intelligenza artificiale (AI) questa settimana.
1. L'aggiornamento AI è all'orizzonte: "Apple conferma lo status di Top Pick con BofA
Bank of America ha ribadito che le azioni Apple (NASDAQ:AAPL) sono la sua scelta migliore, mantenendo il suo obiettivo di prezzo a 230 dollari.
In particolare, gli analisti del colosso di Wall Street sono ottimisti sulla transizione di Apple dagli smartphone agli "IntelliiPhone", prevedendo un significativo ciclo di aggiornamento pluriennale.
"Crediamo che i futuri telefoni abilitati all'intelligenza artificiale (IntelliiPhone) saranno sottoposti a un ciclo di aggiornamento pluriennale simile ai miglioramenti incrementali delle funzionalità apportati dagli smartphone", si legge nella nota.
Con una vasta base installata di oltre quattro miliardi di smartphone, il team BofA ritiene che l’adozione di IntelliPhone abilitato all’intelligenza artificiale supererà la rapida adozione osservata con gli smartphone e il 5G.
Si prevede che IntelliPhone utilizzerà tecnologie avanzate di intelligenza artificiale e apprendimento automatico per funzionalità quali assistenza personale superiore, elaborazione vocale, monitoraggio della salute, fotografia avanzata e funzionalità AR/VR, tra le altre.
2. Needham declassa le azioni UiPath
Giovedì gli analisti di Needham hanno declassato il titolo UiPath (NYSE:PATH) da Buy a Hold citando un mix di fattori, tra cui ostacoli macroeconomici e una strategia go-to-market (GTM) in evoluzione.
"Abbiamo declassato le azioni PATH a Hold a causa di una combinazione di pressione macro, incertezza sull'esecuzione a breve termine a causa di un cambio di CEO e di una strategia GTM in evoluzione, e compressione dei margini a / a che crea un profilo finanziario a breve termine sfavorevole", hanno scritto gli analisti .
La società di investimento ha notato che i parametri di vendita della società nel primo trimestre del 2025 sono stati leggermente deludenti, con le grandi operazioni che devono affrontare un controllo incrementale.
Si prevede che il recente cambio di CEO nel fondatore Daniel Dines, in seguito alla partenza di Rob Enslin, e molteplici cambiamenti GTM causino interruzioni delle vendite a breve termine.
Net new annual recurring revenue (ARR) and revenue guidance were both lowered, which Needham believes is “conservative enough, but we think it will take multiple quarters for the GTM changes to start driving meaningful upside to guidance.”
3. Northland ups C3.ai to Buy amid accelerating subscription growth
Enterprise AI firm C3.ai (NYSE:AI) saw its shares upgraded by Northland analysts during the week from Market Perform to Outperform, with a target price of $35.
Analysts highlighted the company’s rising subscription growth in Q4 2024 as a key factor behind the upward revision.
"C3.ai posted accelerating subscription growth to 41% in 4Q24, providing evidence that the headwinds from a migration to a usage-based revenue model are abating," analysts commented.
Looking forward, strong pilot expansion and demand for generative AI (genAI) signal continued high growth, they added.
4. Mizuho hikes price targets on chip stocks as AI moves to the edge
Japanese investment banking and securities firm Mizuho lifted its price targets on several chipmakers this week, including Micron Technology (NASDAQ:MU), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX), and Western Digital (NASDAQ:WDC).
Этот шаг связан с тем, что аналитики Mizuho считают, что следующим катализатором развития искусственного интеллекта станет периферия, поскольку производители оригинального оборудования (OEM) продвигают возможности искусственного интеллекта на устройствах для мобильных телефонов и ПК.
Фирма подтвердила рекомендацию «Покупать», подняв целевые цены до $240 для Micron, $155 для Qualcomm, $90 для Seagate и $110 для Western Digital.
Аналитики отметили наращивание продаж Qualcomm ПК с искусственным интеллектом на базе Snapdragon X Elite и Plus, а также ожидаемое увеличение поставок смартфонов с искусственным интеллектом.
Inoltre, i PC AI, che richiedono il 40-80% in più di DRAM, e i telefoni cellulari, che richiedono il 50-100% in più di DRAM, rappresentano un vantaggio per Micron. Si prevede che anche Western Digital e Micron trarranno vantaggio dall’aumento del contenuto NAND nei dispositivi AI con prezzi migliorati.
Nel frattempo, Seagate si distingue per la maggiore capacità di archiviazione dei PC e una maggiore spesa in conto capitale sulle tecnologie cloud. Mizuho prevede che tra il 2024 e il 2027 verranno venduti 1 miliardo di smartphone basati sull’intelligenza artificiale e che i PC basati sull’intelligenza artificiale rappresenteranno fino al 60% del mercato dei PC entro il 2027.
5. Dell è un "partecipante legale di GenAI", afferma Loop Capital
In una nuova nota ai clienti, gli analisti di Loop Capital hanno ribadito il loro rating di acquisto su Dell Technologies (NYSE:DELL) e hanno aumentato il loro obiettivo di prezzo da 125 a 185 dollari, sottolineando che la società tecnologica sta "progredendo come partecipante legittimo a GenAI".
“Dell continua a dimostrare progressi legittimi con GenAI negli ultimi 90 giorni, che sembrano destinati a continuare fino al 2025”, hanno affermato gli analisti di Loop.
La banca d'investimento ha sottolineato il forte posizionamento di Dell per la quota a lungo termine del budget IT commerciale, rilevando le capacità di espansione dell'azienda nei prodotti infrastrutturali, nei servizi e nei finanziamenti.
Dell ha individuato un'opportunità per generare dai 2 ai 3 dollari in ricavi derivanti da servizi, reti e storage per ogni dollaro di entrate derivante dai server GenAI.
"Dal punto di vista dello storage dei dati, il nostro lavoro suggerisce che per la generazione di storage commerciale (non iperscala) dell'intelligenza artificiale dopo VAST Data e WEKA, lo storage DELL potrebbe essere posizionato così come PSTG e NTAP, se non meglio", hanno affermato gli analisti. ha scritto.
