Топ-5 вещей, за которыми стоит следить на рынках на предстоящей неделе
Важнейший отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, который выйдет в пятницу, станет главным событием экономического календаря предстоящей недели, поскольку рынки пытаются оценить будущее направление процентных ставок в США. Европейский центральный банк, вероятно, осуществит снижение ставок, что поставит еврозону на путь, отличающийся от курса США. Между тем, ОПЕК должна принять решение о сокращении добычи, а Банк Канады огласит свое последнее решение по ставке. Вот ваш взгляд на то, что произойдет на рынках на предстоящую неделю.
1. Количество рабочих мест
Ожидается, что пятничный отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, за которым внимательно следят, покажет, что рынок труда США снова оставался сильным в мае. Экономисты ожидают, что в экономике будет создано 185 000 рабочих мест, что является скромным ростом по сравнению с предыдущим месяцем.
Инвесторы были обеспокоены тем, что слишком сильная экономика может помешать Федеральной резервной системе США вообще снизить ставки в этом году или даже потребовать их повышения. Но эти опасения были смягчены в прошлом месяце, хотя и временно, благодаря данным, показывающим замедление инфляции и охлаждение рынка труда.
Тем не менее, политики призвали проявить терпение в отношении снижения ставок, заявив, что они хотели бы увидеть данные за несколько месяцев, чтобы убедиться, что инфляция возвращается к целевому показателю в 2%. Отчет о занятости может доказать, что экономика теряет темп, если он покажет, что замедление создания рабочих мест продолжается.
2. Решение ЕЦБ по ставке
ЕЦБ почти наверняка станет первым крупным центральным банком, который снизит процентные ставки в этом цикле в четверг.
Учитывая, что снижение ставки на 25 базисных пунктов почти не обещано политиками, наблюдатели за рынком будут сосредоточены на том, что скажет президент ЕЦБ Кристин Лагард о том, что будет дальше.
Инфляция в доминирующем секторе услуг блока остается стабильной, а его экономика восстанавливается быстрее, чем ожидалось, в то время как внимательно отслеживаемый показатель роста заработной платы ускорился в прошлом квартале, что делает перспективы после июня менее определенными.
Рынки по-прежнему ожидают, что ЕЦБ в этом году снизит ставки несколько раз по сравнению с ФРС и Банком Англии, хотя ставки на будущие шаги были снижены.
Теперь они ожидают двух сокращений и менее 50% вероятности третьего – по сравнению с тремя на последнем заседании ЕЦБ и как минимум с пятью в начале года.
3. Сокращение добычи ОПЕК
ОПЕК+, скорее всего, согласится в воскресенье продлить свое глубокое сокращение добычи нефти на 2024 и, возможно, на 2025 год, сообщает Reuters, поскольку группа стремится поддержать рынок на фоне умеренного роста мирового спроса, высоких процентных ставок и роста добычи конкурирующего США.
Цены на нефть торгуются около $80 за баррель, что ниже уровня, необходимого многим членам ОПЕК+ для балансирования своего бюджета. Беспокойство по поводу медленного роста спроса в Китае, крупнейшем импортере нефти, оказало давление на цены, и аналитики нефтяного рынка ожидают, что ОПЕК+ продлит сокращения, чтобы сбалансировать предложение.
Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники во главе с Россией, известные как ОПЕК+, с конца 2022 года провели серию глубоких сокращений добычи.
Члены ОПЕК+ в настоящее время сокращают добычу в общей сложности на 5,86 миллиона баррелей в сутки, или примерно на 5,7% мирового спроса.
4. Уолл-стрит
Несмотря на то, что все три основных фондовых индекса США на прошлой неделе сообщили о потерях, они все же завершили месяц ростом: S&P 500 вырос примерно на 4,8%, Nasdaq подскочил на 6,9%, а индекс Dow поднялся на 2,4%.
Хотя это был успешный год для основных фондовых индексов США, один экономически чувствительный сектор рынка остается больным местом.
Транспортный индекс Доу-Джонса в этом году упал примерно на 5%, и некоторые инвесторы говорят, что борьба за транспортный индекс из 20 акций, в который входят железнодорожные операторы, авиакомпании, компании по доставке грузов и автотранспортные компании, может сигнализировать о слабости экономики или помешают более широкому рынку добиться значительного дальнейшего роста, если он не придет в норму.
Транспортные индексы Dow являются «барометром будущей экономической активности», сказал Reuters Чак Карлсон, главный исполнительный директор Horizon Investment Services. «Они могут указывать на то, что, хотя рецессия не является неизбежной, вероятно, впереди нас ждет замедление экономики».
5. Банк Канады
Ожидается, что Банк Канады снизит ставку на 25 базисных пунктов на своем предстоящем заседании в среду после того, как данные в пятницу показали, что экономика страны росла медленнее, чем ожидалось, в первом квартале.
В отчете о ВВП указано, что экономика Канады не восстановилась после кризиса в прошлом году так сильно, как первоначально предполагали данные, и может убедить центральный банк начать снижать стоимость заимствований.
«Похоже, что Банк Канады готов дать толчок циклу смягчения политики и снизить ставку «овернайт» на 25 базисных пунктов до 4,75% в среду», — говорится в пятничном сообщении РБК.
На последнем заседании центрального банка в Апреле управляющий Тифф Маклем отметил, что требования о снижении ставок, похоже, имеются в наличии, но чиновникам необходимо увидеть больше доказательств замедления инфляции.
Другие новости
Представляем вам обзор основных результатов, полученных от аналитиков Уолл-стрит за прошедшую неделю: повышение рейтингов для Dupont, Datadog и NetApp.
Рынки США закрыты в связи с Днем памяти.
Дюпон
Что случилось? Во вторник Citi повысил рейтинг Dupont (NYSE:DD) до «Покупать» с целевой ценой в $95.
Какова вся история? Акции DD продемонстрировали активную реакцию в течение 1,5 дней после объявления, поднявшись примерно на 3%. Отзывы инвесторов были положительными: перспектива работы в качестве самостоятельного бизнеса должна приносить прибыль за счет целевого роста и ясности портфеля. Кроме того, Citi видит потенциал в восстановлении рынка электроники и облегчении сокращения запасов на более проблемных рынках.
Наиболее существенным источником сопротивления является оценка стоимости, особенно в отношении Electronics, а затем New DuPont (RemainCo). Возвращаясь к сумме частей в новой конструкции, взгляды аналитиков в большей степени отражают солидные доходы от электроники в течение следующих 18 месяцев.
В Citi видят возможность более подробной информации о разделении в качестве потенциального положительного катализатора в течение года.
Покупка в Citi означает «Купить (1) ETR на сумму 15% или более или 25% или более для акций с высоким риском».
Как отреагировали акции? Dupont открыл очередную сессию на уровне $82,44 и закрылся на
уровне $82,08, что на 1,18% выше обычного закрытия предыдущего дня.
Медицина разума
Что случилось? В среду, во вторник после закрытия, Бэрд начал освещение акций Mind Medicine Inc (NASDAQ:MNMD) по цене Outperform с целевой ценой в 27 долларов.
What’s the full story? Baird’s optimistic stance is primarily driven by the promising prospects of the company’s lead drug, MM120, a novel form of LSD designed to treat generalized anxiety disorder (GAD). In a pivotal phase 2b clinical trial, MM120 demonstrated a statistically significant improvement in GAD symptoms compared to a placebo. The results are particularly noteworthy as the observed therapeutic effect of MM120 was not only rapid in onset but also sustained over the entire 12-week duration of the study.
The brokerage house’s confidence is further bolstered by the recent decision of the FDA to award Breakthrough Therapy Designation to MM120. This designation is reserved for drugs that show substantial improvement over existing therapies for serious or life-threatening diseases. The fact that MM120’s impact was greater than that of currently approved treatments after just a single dose highlights its potential to be a game-changer in the GAD treatment landscape.
Considering the current market dynamics and the unmet medical needs within the GAD space, Baird views the market opportunity for MM120 as having blockbuster potential. The brokerage house’s analysis suggests that the drug could significantly disrupt the existing market, offering a new and potentially superior treatment option for patients suffering from GAD. This could translate into substantial financial success for the company, justifying the high expectations reflected in the $27 price target
Outperform at Baird means “Expected to outperform on a total return, risk-adjusted basis the broader U.S. equity market over the next 12 months.”
How did the stock react? Mind Medicine surged 6% after hours on Tuesday as the headlines
circulate. As of the regular session open Wednesday, Mind Medicine opened at $8.90 and
closed at $8.91, a gain of 6.64% from the prior day's regular close.
Datadog Inc
What happened? On Thursday, BofA upgraded Datadog (NASDAQ:DDOG) to Buy with a $155 price target.
What’s the full story? Datadog, a service that aids organizations in monitoring application and infrastructure performance to ensure high-quality end-user experiences, is seen by the bank as a significant opportunity, estimated to be worth $53bn. The robust platform of Datadog, which boasts 22 products, is particularly appealing to spend consolidators and those seeking cutting-edge technology.
Furthermore, BofA anticipates that Datadog will consistently deliver a Rule-of-40+ profile, which means 20%+ revenue growth plus 20%+ free cash flow margin. This expectation places Datadog well above the 30% average for the infrastructure peer group, demonstrating the bank’s confidence in Datadog’s potential for sustained growth and profitability.
Buy at BofA means “Buy stocks are expected to have a total return of at least 10% and are the most attractive stocks in the coverage cluster.”
How did the stock react? Datadog opened the regular session at $123.38 and closed at
$117.45,
a decline of 3.48% from the prior day's regular close.
NetApp
What happened? On Friday, JPMorgan upgraded NetApp (NASDAQ:NTAP) to Neutral with a $125 price target.
What’s the full story? JPMorgan’s updated perspective is driven by the company’s demonstrated capability to maintain its gross margins in the face of escalating NAND prices. This development stands in contrast to JPMorgan’s initial forecast, which anticipated a decline in margins due to the cost pressures.
In addition to the positive outlook on gross margins, JPMorgan continues to recognize NTAP’s distinct position in the market, particularly in terms of its Cloud services and its leadership in All-Flash Arrays (AFA) for on-premises solutions. However, this is tempered by a perceived lackluster macroeconomic performance when compared to its peers, who are currently experiencing a more immediate surge in demand driven by Artificial Intelligence (AI) advancements.
«Нейтральный» для JPMorgan означает «мы ожидаем, что в течение срока действия целевой цены, указанной в этом отчете, эта акция будет соответствовать средней совокупной доходности акций в охвате аналитика-исследователя или команды аналитиков-исследователей».
Как отреагировали акции? NetApp открыла обычную сессию на уровне $119,75 и закрыла на уровне $120,43, что на 3,73% выше обычного закрытия предыдущего дня.
В воскресенье ОПЕК+ договорилась о продлении большинства сокращений добычи нефти до 2025 года. Группа в качестве поддержки поддерживает рынок на фоне слабого роста ветра, высоких процентных ставок и растущей конкуренции. другой. Добыча в США.
В последние дни цены на нефть марки Brent торгуются около $80 за баррель, что ниже уровня, необходимого многим членам ОПЕК+ для балансирования своих бюджетов. Обеспокоенность по поводу медленного роста спроса в Китае, крупнейшем импортере нефти, оказывает давление на цены наряду с ростом запасов нефти в развитых странах.
Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники во главе с Россией, известные как ОПЕК+, с конца 2022 года провели серию глубоких сокращений добычи.
Члены ОПЕК+ в настоящее время сокращают добычу в общей сложности на 5,86 миллиона баррелей в сутки, или примерно на 5,7% мирового спроса.
В их число входят сокращения на 3,66 млн баррелей в сутки, срок действия которых должен был истечь в конце 2024 года, а также добровольные сокращения восьми стран-членов на 2,2 млн баррелей в сутки, срок действия которых истекает в конце июня 2024 года.
В воскресенье ОПЕК+ договорилась продлить сокращение добычи на 3,66 млн баррелей в сутки на год до конца 2025 года и продлить сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки на три месяца до конца сентября 2024 года.
ОПЕК+ будет постепенно отказываться от сокращения добычи на 2,2 млн баррелей в сутки в течение года с октября 2024 по сентябрь 2025 года.
«Мы ждем снижения процентных ставок и улучшения траектории экономического роста… а не очагов роста здесь и там», — заявил журналистам министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Салман.
OPEC expects demand for OPEC+ crude to average 43.65 million bpd in the second half of 2024, implying a stocks drawdown of 2.63 million bpd if the group maintains output at Апрель's rate of 41.02 million bpd.
The drawdown will be less when OPEC+ starts phasing out the 2.2 million bpd voluntary cuts in Октябрь.
The International Energy Agency, which represents top global consumers, estimates that demand for OPEC+ oil plus stocks will average much lower levels of 41.9 million bpd in 2024.
"The deal should allay market fears of OPEC+ adding back barrels at a time when demand concerns are still rife," said Amrita Sen, co-founder of Energy Aspects think tank.
Prince Abdulaziz said OPEC+ could pause the unwinding of cuts or reverse them if demand wasn't strong enough.
QUICK DEAL
Analysts had expected OPEC+ to prolong voluntary cuts by a few months due to falling oil prices and sluggish demand.
But many analysts had also predicted the group would struggle to set targets for 2025 as it had yet to agree individual capacity targets for each member, an issue that had previously created tensions.
The United Arab Emirates, for instance, has been pushing for a higher production quota, arguing its capacity figure had been long under-estimated.
But in a surprise development on Sunday, OPEC+ postponed the discussions on capacities until Ноябрь 2025 from this year.
Instead, the group agreed a new output target for the UAE which will be allowed to gradually raise production by 0.3 million bpd, up from the current level of 2.9 million.
OPEC+ agreed that it would use independently assessed capacity figures as guidance for 2026 production instead of 2025 - postponing a potentially difficult discussion by one year.
Prince Abdulaziz said one of the reasons for the delay was difficulties for independent consultants to assess Russian data amid Western sanctions on Moscow for its war on Ukraine.
The meetings on Sunday lasted less than four hours - relatively short for such a complex deal.
Источники в ОПЕК+ сообщили, что принц Абдулазиз, самый влиятельный министр в группе ОПЕК, потратил несколько дней на подготовку сделки за кулисами.
Он пригласил некоторых ключевых министров – в основном тех, кто способствовал добровольным сокращениям – приехать в столицу Саудовской Аравии Эр-Рияд в воскресенье, несмотря на то, что встречи в основном запланированы онлайн.
Странами, которые добровольно сократили добычу, являются Алжир, Ирак, Казахстан, Кувейт, Оман, Россия, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты.
«Это следует рассматривать как огромную победу солидарности группы и принца Абдулазиза», — сказал Сен, добавив, что сделка ослабит опасения, что Саудовская Аравия увеличит баррели обратно из-за листинга акций Aramco (TADAWUL:2222).
Правительство Саудовской Аравии подало документы на продажу новой доли в государственном нефтяном гиганте Aramco, которая может привлечь до $13,1 млрд. Это знаковая сделка для финансирования плана наследного принца Мухаммеда бен Салмана по диверсификации экономики.
ОПЕК+ проведет следующее заседание 1 декабря 2024 года.
Вот самые громкие заявления аналитиков в области искусственного интеллекта (ИИ) за эту неделю.
1. Обновление с помощью искусственного интеллекта не за горами: «Apple подтвердила статус Top Pick в BofA
Bank of America подтвердил, что акции Apple (NASDAQ:AAPL) являются их лучшим выбором, сохранив целевую цену на уровне $230.
В частности, аналитики-гиганты с Уолл-стрит оптимистичны в отношении перехода Apple от смартфонов к «IntelliPhones», предсказывая значительный многолетний цикл обновлений.
«Мы считаем, что будущие телефоны с поддержкой искусственного интеллекта (IntelliPhones) будут проводить многолетний цикл обновлений, аналогичный ступенчатому совершенствованию функций, вызванному появлением смартфонов», — говорится в записке.
Команда BofA считает, что с обширной установленной базой, насчитывающей более четырех миллиардов смартфонов, внедрение IntelliPhone с поддержкой искусственного интеллекта превзойдет быстрое внедрение, наблюдаемое со смартфонами и 5G.
IntelliPhones are expected to leverage advanced AI and machine learning for features such as superior personal assistance, language processing, health monitoring, enhanced photography, and AR/VR experiences, among other things.
2. Needham downgrades UiPath stock
Needham analysts on Thursday downgraded UiPath (NYSE:PATH) stock from Buy to Hold citing a mix of factors, including macroeconomic headwinds and a changing go-to-market (GTM) strategy.
"We downgrade PATH shares to Hold due to a combination of macro pressure, uncertainty around near-term execution due to a CEO change and a changing GTM strategy, and Y/Y margin compression creating an unfavorable near-term financial profile,” analysts wrote.
The investment firm noted that the company's Q1F25 sales metrics were mildly disappointing, with large deals facing incremental scrutiny.
The recent CEO change back to founder Daniel Dines, following Rob Enslin's departure, and multiple GTM changes are expected to cause near-term sales disruptions.
Net new annual recurring revenue (ARR) and revenue guidance were both lowered, which Needham believes is “conservative enough, but we think it will take multiple quarters for the GTM changes to start driving meaningful upside to guidance.”
3. Northland ups C3.ai to Buy amid accelerating subscription growth
Enterprise AI firm C3.ai (NYSE:AI) saw its shares upgraded by Northland analysts during the week from Market Perform to Outperform, with a target price of $35.
Analysts highlighted the company’s rising subscription growth in Q4 2024 as a key factor behind the upward revision.
"C3.ai posted accelerating subscription growth to 41% in 4Q24, providing evidence that the headwinds from a migration to a usage-based revenue model are abating," analysts commented.
Looking forward, strong pilot expansion and demand for generative AI (genAI) signal continued high growth, they added.
4. Mizuho hikes price targets on chip stocks as AI moves to the edge
Japanese investment banking and securities firm Mizuho lifted its price targets on several chipmakers this week, including Micron Technology (NASDAQ:MU), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX), and Western Digital (NASDAQ:WDC).
The move comes as Mizuho analysts believe the next catalyst for AI will be at the edge, as original equipment manufacturers (OEMs) push AI on-device capabilities for handsets and PCs.
The firm reiterated Buy ratings, raising price targets to $240 for Micron, $155 for Qualcomm, $90 for Seagate, and $110 for Western Digital.
Analysts highlighted Qualcomm's ramp-up with AI PCs using Snapdragon X Elite and Plus, and the expected increase in AI smartphone shipments.
Moreover, AI PCs, requiring 40% to 80% more DRAM, and handsets needing 50% to 100% more DRAM, present tailwinds for Micron. Western Digital and Micron are also expected to benefit from higher NAND content in AI devices with improved pricing.
Meanwhile, Seagate stands out with higher storage content on PCs and increasing cloud capital expenditure. Mizuho forecasts 1 billion AI smartphones shipped from 2024 to 2027, with AI PCs comprising up to 60% of the PC market by 2027.
5. Dell is a 'legit GenAI participant,' says Loop Capital
In a new note to clients, analysts at Loop Capital reiterated a Buy rating on Dell Technologies (NYSE:DELL) shares and lifted their price target from $125 to $185, emphasizing the IT company is “progressing as a legit GenAI participant.”
"Dell continues to show legitimate GenAI progression the last 90 days which seemingly could progress through CY2025," Loop analysts stated.
The investment bank pointed out Dell's well-positioned stance for long-term commercial IT budget share, noting the company's expanding capabilities across infrastructure products, services, and financing.
Dell identified a $2 to $3 attach revenue opportunity in services, networking, and storage for every $1 of GenAI server revenue.
«Что касается хранения данных, в нашей работе было высказано предположение, что для коммерческого хранилища (не гипермасштабируемого) поколения AI после VAST Data и WEKA хранилище DELL может позиционироваться так же хорошо, как PSTG и NTAP, если не лучше», — аналитики. написал.
