Il dollaro è salito dopo che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono scese meno del previsto
Il dollaro è salito mercoledì dopo che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono scese meno del previsto a ottobre, riprendendosi dal calo più grande dell’anno precedente, mentre i dati più freddi sull’inflazione negli Stati Uniti hanno alimentato le aspettative che la Federal Reserve abbia finito di aumentare i tassi.
Le vendite al dettaglio sono scese dello 0,1% il mese scorso e i dati di settembre sono stati rivisti al rialzo per mostrare che le vendite sono aumentate dello 0,9% invece dell'aumento dello 0,7% precedentemente riportato, ha affermato il Census Bureau del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti.
Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto che le vendite al dettaglio sarebbero diminuite dello 0,3%.
Dati migliori del previsto hanno sollevato il dollaro, anche se i deboli dati sui prezzi alla produzione e il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo di martedì hanno segnalato un raffreddamento dell'economia, suggerendo ancora che la lotta della Fed contro l'inflazione è sulla strada giusta.
"I dati di oggi (vendite al dettaglio) non muovono le cose in un modo o nell'altro se non per rassicurarti sul fatto che le cose stanno decisamente rallentando negli Stati Uniti", ha affermato Brad Bechtel, responsabile globale del FX prRU Jefferies a New York. York.
Il quarto trimestre degli ultimi due anni non è stato positivo per il dollaro, che ha raggiunto il picco nel terzo trimestre del 2021 e del 2022 ed è crollato fino a gennaio di ogni anno, ha affermato Bechtel.
"Non sto necessariamente dicendo che la storia si ripeterà, ma non voglio necessariamente comprare o andare long sul dollaro in questo momento", ha detto. "Dobbiamo vedere di più di questo gioco."
Martedì l’indice del dollaro, un indicatore della valuta statunitense rispetto ad altre sei valute, è aumentato dello 0,33% dal minimo di due mesi di 103,98. L'euro è sceso dello 0,36% a 1,084 dollari, dopo aver toccato nella notte il livello più alto da agosto.
Gli investitori hanno quasi distrutto la possibilità di un altro rialzo dei tassi della Fed a dicembre, mentre le scommesse su un taglio dei tassi il prossimo maggio sono aumentate a oltre il 65%, secondo il FedWatch Tool del CME.
Nel Regno Unito, in ottobre l'inflazione è scesa al ritmo più lento degli ultimi due anni, provocando una rivalutazione delle prospettive politiche della Banca d'Inghilterra e indebolendo la sterlina.
"La mia preoccupazione è che abbiamo finito con gli aumenti dei tassi e la domanda è quando avverranno i tagli dei tassi ed è ciò che i mercati stanno iniziando a scontare, soprattutto se si guarda al mercato obbligazionario", ha detto il capo della CMC Markets ( LON:CMCX) lo stratega di mercato Michael Hewson.
Martedì la sterlina è scesa dai massimi di due mesi dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione britannica è aumentata al ritmo più lento degli ultimi due anni, attestandosi al 4,6% in ottobre. Questo era inferiore alle previsioni del 4,8% e al di sotto del 6,7% di settembre.
La sterlina è scesa di quasi lo 0,6% a 1,2429 dollari. Martedì la sterlina è salita dell'1,8% rispetto al dollaro, segnando il più grande guadagno giornaliero dell'anno.
Il dollaro si è rafforzato contro lo yen, salendo dello 0,45% a 151,65 dopo la data di chiusura delle vendite al dettaglio. In precedenza in Giappone, i dati mostravano che l’economia si era contratta nel periodo luglio-settembre, complicando gli sforzi della banca centrale giapponese per allentare la sua politica monetaria ultra-espansiva. Lunedì lo yen ha toccato il minimo di un anno attorno a 152.
Lunedì il dollaro è sceso da 152, dopo che la scadenza delle opzioni di routine ha portato ad alcune prese di profitto, spingendo lo yen in rialzo fino a circa 151,20.
I dati LSEG mostrano che alla scadenza di mercoledì a New York ci sono circa 3,9 miliardi di dollari di open interest tra 150,50 e 152, di cui 2,6 miliardi di dollari solo a 152, il che potrebbe creare maggiore volatilità.
Nel frattempo, lo yuan cinese offshore ha ricevuto un certo sostegno. Nel frattempo, lo yuan offshore è salito brevemente al massimo di tre mesi di 7,2385 dollari contro il dollaro dopo che la crescita della produzione industriale nazionale e delle vendite al dettaglio ha superato le aspettative.
I segnali di continua debolezza nel settore immobiliare cinese, dove i dati hanno mostrato che le vendite sono diminuite più rapidamente in ottobre e gli investimenti immobiliari sono diminuiti drasticamente, hanno in parte smorzato il rally.
Altre notizie
Ecco uno sguardo ai principali risultati degli analisti di Wall Street della scorsa settimana: aggiornamenti del rating per Dupont, Datadog e NetApp.
Рынки США закрыты в связи с Днем памяти.
Дюпон
Что случилось? Во вторник Citi повысил рейтинг Dupont (NYSE:DD) до «Покупать» с целевой ценой в $95.
Какова вся история? Акции DD продемонстрировали активную реакцию в течение 1,5 дней после объявления, поднявшись примерно на 3%. Отзывы инвесторов были положительными: перспектива работы в качестве самостоятельного бизнеса должна приносить прибыль за счет целевого роста и ясности портфеля. Кроме того, Citi видит потенциал в восстановлении рынка электроники и облегчении сокращения запасов на более проблемных рынках.
The most significant source of resistance lies in valuation, particularly concerning Electronics and then New DuPont (RemainCo). Upon revisiting the Sum of the Parts in the new construct, The analysts’ views are more reflective of solid earnings from electronics over the next 18 months.
Citi sees the potential for more detail on the separation as potential positive catalysts throughout the year.
Buy at Citi means “Buy (1) ETR of 15% or more or 25% or more for High risk stocks.”
How did the stock react? Dupont opened the regular session at $82.44 and closed at
$82.08, a
gain of 1.18% from the prior day's regular close.
Mind Medicine
What happened? On Wednesday, well Tuesday after hours, Baird initiated coverage on Mind Medicine Inc (NASDAQ:MNMD) at Outperform with a $27 price target.
What’s the full story? Baird’s optimistic stance is primarily driven by the promising prospects of the company’s lead drug, MM120, a novel form of LSD designed to treat generalized anxiety disorder (GAD). In a pivotal phase 2b clinical trial, MM120 demonstrated a statistically significant improvement in GAD symptoms compared to a placebo. The results are particularly noteworthy as the observed therapeutic effect of MM120 was not only rapid in onset but also sustained over the entire 12-week duration of the study.
The brokerage house’s confidence is further bolstered by the recent decision of the FDA to award Breakthrough Therapy Designation to MM120. This designation is reserved for drugs that show substantial improvement over existing therapies for serious or life-threatening diseases. The fact that MM120’s impact was greater than that of currently approved treatments after just a single dose highlights its potential to be a game-changer in the GAD treatment landscape.
Considering the current market dynamics and the unmet medical needs within the GAD space, Baird views the market opportunity for MM120 as having blockbuster potential. The brokerage house’s analysis suggests that the drug could significantly disrupt the existing market, offering a new and potentially superior treatment option for patients suffering from GAD. This could translate into substantial financial success for the company, justifying the high expectations reflected in the $27 price target
Outperform at Baird means “Expected to outperform on a total return, risk-adjusted basis the broader U.S. equity market over the next 12 months.”
How did the stock react? Mind Medicine surged 6% after hours on Tuesday as the headlines
circulate. As of the regular session open Wednesday, Mind Medicine opened at $8.90 and
closed at $8.91, a gain of 6.64% from the prior day's regular close.
Datadog Inc
What happened? On Thursday, BofA upgraded Datadog (NASDAQ:DDOG) to Buy with a $155 price target.
What’s the full story? Datadog, a service that aids organizations in monitoring application and infrastructure performance to ensure high-quality end-user experiences, is seen by the bank as a significant opportunity, estimated to be worth $53bn. The robust platform of Datadog, which boasts 22 products, is particularly appealing to spend consolidators and those seeking cutting-edge technology.
Inoltre, BofA prevede che Datadog fornirà costantemente un profilo Rule-of-40+, il che significa una crescita dei ricavi di oltre il 20% più un margine di flusso di cassa libero del 20% +. Questa aspettativa colloca Datadog ben al di sopra della media del 30% per il gruppo di riferimento delle infrastrutture, dimostrando la fiducia della banca nel potenziale di Datadog per una crescita e una redditività sostenute.
Acquistare su BofA significa "Si prevede che le azioni acquistate abbiano un rendimento totale di almeno il 10% e siano le azioni più interessanti nel cluster di copertura".
Come ha reagito il titolo? Datadog ha aperto la sessione regolare a 123,38 dollari e ha
chiuso a 117,45 dollari, in ribasso del 3,48% rispetto alla chiusura regolare del giorno
precedente.
NetApp
Che è succRU? Venerdì, JPMorgan ha portato le azioni di NetApp (NASDAQ:NTAP) a neutrali con un obiettivo di prezzo di 125 dollari.
Qual è tutta la storia? La visione aggiornata di JPMorgan si basa sulla capacità dimostrata della società di mantenere i propri margini lordi a fronte dell'aumento dei prezzi delle NAND. Questo sviluppo contraddice la previsione originale di JPMorgan, che prevedeva un calo della redditività a causa della pressione sui prezzi.
Oltre alle prospettive positive sul margine lordo, JPMorgan continua a riconoscere la posizione distinta di NTAP nel mercato, in particolare in termini di servizi cloud e leadership negli All-Flash Array (AFA) per soluzioni on-premise. Tuttavia, ciò è mitigato da performance macroeconomiche apparentemente deboli rispetto ai paesi comparabili, che stanno attualmente registrando un’impennata più marcata della domanda guidata dai progressi nell’intelligenza artificiale (AI).
"Neutro" per JPMorgan significa "per tutta la durata del prezzo target indicato in questo rapporto, ci aspettiamo che questo titolo soddisfi il rendimento totale medio dei titoli all'interno della copertura dell'analista di ricerca o del team di analisti di ricerca".
Come ha reagito il titolo? NetApp ha aperto la sessione regolare a 119,75 dollari e ha chiuso a 120,43 dollari, in crescita del 3,73% rispetto alla chiusura regolare del giorno precedente.
Domenica l’OPEC+ ha concordato di estendere i tagli più profondi alla produzione di petrolio fino al 2025. gruppo nel tentativo di sostenere il mercato in un contesto di debole crescita della domanda, alti tassi di interesse e crescente concorrenza. concorrenti. Produzione negli Stati Uniti.
Negli ultimi giorni i prezzi del petrolio greggio Brent sono stati scambiati intorno agli 80 dollari al barile, al di sotto di quello di cui molti membri dell’OPEC+ hanno bisogno per pareggiare i propri bilanci. Le preoccupazioni per la lenta crescita della domanda nel principale importatore di petrolio, la Cina, hanno pesato sui prezzi insieme all’aumento delle scorte petrolifere nelle economie sviluppate.
L’Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio e gli alleati guidati dalla Russia, noti insieme come OPEC+, hanno apportato una serie di profondi tagli alla produzione dalla fine del 2022.
I membri dell’OPEC+ stanno attualmente tagliando la produzione per un totale di 5,86 milioni di barili al giorno (bpd), ovvero circa il 5,7% della domanda globale.
Questi includono 3,66 milioni di barili giornalieri di tagli, che sarebbero dovuti scadere alla fine del 2024, e tagli volontari da parte di otto membri di 2,2 milioni di barili giornalieri, con scadenza alla fine di giugno 2024.
Domenica l’OPEC+ ha concordato di estendere i tagli di 3,66 milioni di barili al giorno di un anno, fino alla fine del 2025, e di prolungare i tagli di 2,2 milioni di barili al giorno di tre mesi, fino alla fine di settembre 2024.
L’OPEC+ eliminerà gradualmente i tagli di 2,2 milioni di barili al giorno nel corso di un anno da ottobre 2024 a settembre 2025.
"Stiamo aspettando che i tassi di interesse scendano e una traiettoria migliore per quanto riguarda la crescita economica... non sacche di crescita qua e là", ha detto ai giornalisti il ministro dell'Energia saudita, il principe Abdulaziz bin Salman.
L’OPEC prevede che la domanda di greggio OPEC+ raggiungerà una media di 43,65 milioni di barili al giorno nella seconda metà del 2024, il che implica un calo delle scorte di 2,63 milioni di barili al giorno se il gruppo manterrà la produzione al tasso di aprile di 41,02 milioni di barili al giorno.
Il prelievo sarà inferiore quando l’OPEC+ inizierà a eliminare gradualmente i tagli volontari di 2,2 milioni di barili giornalieri a ottobre.
The International Energy Agency, which represents top global consumers, estimates that demand for OPEC+ oil plus stocks will average much lower levels of 41.9 million bpd in 2024.
"The deal should allay market fears of OPEC+ adding back barrels at a time when demand concerns are still rife," said Amrita Sen, co-founder of Energy Aspects think tank.
Prince Abdulaziz said OPEC+ could pause the unwinding of cuts or reverse them if demand wasn't strong enough.
QUICK DEAL
Analysts had expected OPEC+ to prolong voluntary cuts by a few months due to falling oil prices and sluggish demand.
But many analysts had also predicted the group would struggle to set targets for 2025 as it had yet to agree individual capacity targets for each member, an issue that had previously created tensions.
The United Arab Emirates, for instance, has been pushing for a higher production quota, arguing its capacity figure had been long under-estimated.
But in a surprise development on Sunday, OPEC+ postponed the discussions on capacities until Ноябрь 2025 from this year.
Instead, the group agreed a new output target for the UAE which will be allowed to gradually raise production by 0.3 million bpd, up from the current level of 2.9 million.
OPEC+ agreed that it would use independently assessed capacity figures as guidance for 2026 production instead of 2025 - postponing a potentially difficult discussion by one year.
Prince Abdulaziz said one of the reasons for the delay was difficulties for independent consultants to assess Russian data amid Western sanctions on Moscow for its war on Ukraine.
The meetings on Sunday lasted less than four hours - relatively short for such a complex deal.
OPEC+ sources said Prince Abdulaziz, the most influential minister in the OPEC group, had spent days preparing the deal behind the scenes.
He invited some key ministers - mostly those who contributed to the voluntary cuts - to come to the Saudi capital Riyadh on Sunday despite meetings being largely scheduled online.
I paesi che hanno effettuato tagli volontari alla produzione sono Algeria, Iraq, Kazakistan, Kuwait, Oman, Russia, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti.
"Dovrebbe essere visto come un'enorme vittoria di solidarietà per il gruppo e per il principe Abdulaziz", ha detto Sen, aggiungendo che l'accordo allenterebbe i timori che l'Arabia Saudita aggiunga nuovamente barili a causa della quotazione azionaria di Aramco (TADAWUL:2222).
Il governo saudita ha presentato documenti per vendere una nuova partecipazione nel colosso petrolifero statale Aramco che potrebbe raccogliere fino a 13,1 miliardi di dollari, un accordo fondamentale per finanziare il piano del principe ereditario Mohammed bin Salman di diversificare l’economia.
L’OPEC+ terrà la sua prossima riunione il 1° dicembre 2024.
Ecco i più grandi annunci degli analisti di intelligenza artificiale (AI) questa settimana.
1. L'aggiornamento AI è all'orizzonte: "Apple conferma lo status di Top Pick con BofA
Bank of America ha ribadito che le azioni Apple (NASDAQ:AAPL) sono la sua scelta migliore, mantenendo il suo obiettivo di prezzo a 230 dollari.
In particolare, gli analisti del colosso di Wall Street sono ottimisti sulla transizione di Apple dagli smartphone agli "IntelliiPhone", prevedendo un significativo ciclo di aggiornamento pluriennale.
"Crediamo che i futuri telefoni abilitati all'intelligenza artificiale (IntelliiPhone) saranno sottoposti a un ciclo di aggiornamento pluriennale simile ai miglioramenti incrementali delle funzionalità apportati dagli smartphone", si legge nella nota.
Con una vasta base installata di oltre quattro miliardi di smartphone, il team BofA ritiene che l’adozione di IntelliPhone abilitato all’intelligenza artificiale supererà la rapida adozione osservata con gli smartphone e il 5G.
Ожидается, что IntelliPhone будут использовать передовые технологии искусственного интеллекта и машинного обучения для таких функций, как превосходная персональная помощь, обработка речи, мониторинг состояния здоровья, улучшенная фотография и возможности AR/VR, среди прочего.
2. Needham понизил рейтинг акций UiPath
Аналитики Needham в четверг понизили рейтинг акций UiPath (NYSE:PATH) с «покупать» до «держать», ссылаясь на сочетание факторов, включая макроэкономические препятствия и изменение стратегии выхода на рынок (GTM).
«Мы понижаем рекомендацию по акциям PATH до уровня «Держать» из-за сочетания макроэкономического давления, неопределенности в отношении краткосрочного исполнения из-за смены генерального директора и изменения стратегии GTM, а также сжатия годовой маржи, создающего неблагоприятный финансовый профиль в краткосрочной перспективе», — пишут аналитики. .
The investment firm noted that the company's Q1F25 sales metrics were mildly disappointing, with large deals facing incremental scrutiny.
The recent CEO change back to founder Daniel Dines, following Rob Enslin's departure, and multiple GTM changes are expected to cause near-term sales disruptions.
Net new annual recurring revenue (ARR) and revenue guidance were both lowered, which Needham believes is “conservative enough, but we think it will take multiple quarters for the GTM changes to start driving meaningful upside to guidance.”
3. Northland ups C3.ai to Buy amid accelerating subscription growth
Enterprise AI firm C3.ai (NYSE:AI) saw its shares upgraded by Northland analysts during the week from Market Perform to Outperform, with a target price of $35.
Analysts highlighted the company’s rising subscription growth in Q4 2024 as a key factor behind the upward revision.
"C3.ai posted accelerating subscription growth to 41% in 4Q24, providing evidence that the headwinds from a migration to a usage-based revenue model are abating," analysts commented.
Looking forward, strong pilot expansion and demand for generative AI (genAI) signal continued high growth, they added.
4. Mizuho hikes price targets on chip stocks as AI moves to the edge
Japanese investment banking and securities firm Mizuho lifted its price targets on several chipmakers this week, including Micron Technology (NASDAQ:MU), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX), and Western Digital (NASDAQ:WDC).
The move comes as Mizuho analysts believe the next catalyst for AI will be at the edge, as original equipment manufacturers (OEMs) push AI on-device capabilities for handsets and PCs.
The firm reiterated Buy ratings, raising price targets to $240 for Micron, $155 for Qualcomm, $90 for Seagate, and $110 for Western Digital.
Analysts highlighted Qualcomm's ramp-up with AI PCs using Snapdragon X Elite and Plus, and the expected increase in AI smartphone shipments.
Более того, ПК с искусственным интеллектом, которым требуется на 40–80 % больше DRAM, и мобильные телефоны, которым требуется на 50–100 % больше DRAM, представляют собой попутный ветер для Micron. Ожидается, что Western Digital и Micron также выиграют от увеличения содержания NAND в устройствах AI с улучшенной ценой.
Между тем, Seagate выделяется более высоким объемом хранилища на ПК и увеличением капитальных затрат на облачные технологии. Mizuho прогнозирует, что в период с 2024 по 2027 год будет продано 1 миллиард смартфонов с искусственным интеллектом, а к 2027 году ПК с искусственным интеллектом будут занимать до 60% рынка ПК.
5. Dell является «законным участником GenAI», говорит Loop Capital
В новом сообщении для клиентов аналитики Loop Capital подтвердили рекомендацию «Покупать» акции Dell Technologies (NYSE:DELL) и повысили их целевую цену со 125 до 185 долларов, подчеркнув, что ИТ-компания «прогрессирует как законный участник GenAI».
«Dell продолжает демонстрировать законный прогресс GenAI за последние 90 дней, который, по всей видимости, может продолжиться до 2025 года», — заявили аналитики Loop.
Инвестиционный банк отметил хорошую позицию Dell в отношении долгосрочной доли коммерческого ИТ-бюджета, отметив расширяющиеся возможности компании в области инфраструктурных продуктов, услуг и финансирования.
Dell ha individuato un'opportunità per generare dai 2 ai 3 dollari in ricavi derivanti da servizi, reti e storage per ogni dollaro di entrate derivante dai server GenAI.
"Dal punto di vista dello storage dei dati, il nostro lavoro suggerisce che per la generazione di storage commerciale (non iperscala) dell'intelligenza artificiale dopo VAST Data e WEKA, lo storage DELL potrebbe essere posizionato così come PSTG e NTAP, se non meglio", hanno affermato gli analisti. ha scritto.
