Hier ist Ihr Pro-Recap mit den wichtigsten Erkenntnissen der Wall Street-Analysten der vergangenen Woche: Upgrades für Dupont, Datadog und NetApp.

US-Märkte wegen Memorial Day geschlossen.
Dupont

Was ist passiert? Am Dienstag stufte Citi Dupont (NYSE:DD) auf „Buy“ mit einem Kursziel von 95 USD hoch.

What’s the full story? DD shares exhibited a robust reaction in the 1.5 days following the announcement, rising approximately 3%. The feedback from investors was positive - the prospect of operating as standalone businesses should generate value through targeted growth and portfolio clarity. Additionally, Citi sees potential from an electronics recovery and the easing of destocking in more challenged markets.

The most significant source of resistance lies in valuation, particularly concerning Electronics and then New DuPont (RemainCo). Upon revisiting the Sum of the Parts in the new construct, The analysts’ views are more reflective of solid earnings from electronics over the next 18 months.

Citi sees the potential for more detail on the separation as potential positive catalysts throughout the year.

Buy at Citi means “Buy (1) ETR of 15% or more or 25% or more for High risk stocks.”

How did the stock react? Dupont opened the regular session at $82.44 and closed at $82.08, a gain of 1.18% from the prior day's regular close.
Mind Medicine

What happened? On Wednesday, well Tuesday after hours, Baird initiated coverage on Mind Medicine Inc (NASDAQ:MNMD) at Outperform with a $27 price target.

What’s the full story? Baird’s optimistic stance is primarily driven by the promising prospects of the company’s lead drug, MM120, a novel form of LSD designed to treat generalized anxiety disorder (GAD). In a pivotal phase 2b clinical trial, MM120 demonstrated a statistically significant improvement in GAD symptoms compared to a placebo. The results are particularly noteworthy as the observed therapeutic effect of MM120 was not only rapid in onset but also sustained over the entire 12-week duration of the study.

The brokerage house’s confidence is further bolstered by the recent decision of the FDA to award Breakthrough Therapy Designation to MM120. This designation is reserved for drugs that show substantial improvement over existing therapies for serious or life-threatening diseases. The fact that MM120’s impact was greater than that of currently approved treatments after just a single dose highlights its potential to be a game-changer in the GAD treatment landscape.

Considering the current market dynamics and the unmet medical needs within the GAD space, Baird views the market opportunity for MM120 as having blockbuster potential. The brokerage house’s analysis suggests that the drug could significantly disrupt the existing market, offering a new and potentially superior treatment option for patients suffering from GAD. This could translate into substantial financial success for the company, justifying the high expectations reflected in the $27 price target

Outperform at Baird means “Expected to outperform on a total return, risk-adjusted basis the broader U.S. equity market over the next 12 months.”

How did the stock react? Mind Medicine surged 6% after hours on Tuesday as the headlines circulate. As of the regular session open Wednesday, Mind Medicine opened at $8.90 and closed at $8.91, a gain of 6.64% from the prior day's regular close.
Datadog Inc

What happened? On Thursday, BofA upgraded Datadog (NASDAQ:DDOG) to Buy with a $155 price target.

What’s the full story? Datadog, a service that aids organizations in monitoring application and infrastructure performance to ensure high-quality end-user experiences, is seen by the bank as a significant opportunity, estimated to be worth $53bn. The robust platform of Datadog, which boasts 22 products, is particularly appealing to spend consolidators and those seeking cutting-edge technology.

Darüber hinaus geht BofA davon aus, dass Datadog durchgängig ein „Rule-of-40+“-Profil liefern wird, was ein Umsatzwachstum von über 20 % und eine freie Cashflow-Marge von über 20 % bedeutet. Mit dieser Erwartung liegt Datadog deutlich über dem Durchschnitt von 30 % für die vergleichbare Infrastrukturgruppe und zeigt das Vertrauen der Bank in Datadogs Potenzial für nachhaltiges Wachstum und Profitabilität.

Kaufen bedeutet bei BofA: „Bei den Kaufaktien wird eine Gesamtrendite von mindestens 10 % erwartet und sie sind die attraktivsten Aktien im Coverage-Cluster.“

Wie reagierte die Aktie? Datadog eröffnete die reguläre Sitzung bei 123,38 USD und schloss bei 117,45 USD, ein Rückgang von 3,48 % gegenüber dem regulären Schlusskurs des Vortages.
NetApp

Was ist passiert? Am Freitag hat JPMorgan NetApp (NASDAQ:NTAP) auf Neutral mit einem Kursziel von 125 USD hochgestuft.

Wie sieht die ganze Geschichte aus? Die aktualisierte Perspektive von JPMorgan basiert auf der nachgewiesenen Fähigkeit des Unternehmens, seine Bruttomargen angesichts steigender NAND-Preise aufrechtzuerhalten. Diese Entwicklung steht im Widerspruch zu JPMorgans ursprünglicher Prognose, die einen Rückgang der Margen aufgrund des Kostendrucks erwartete.

Neben den positiven Aussichten für die Bruttomargen erkennt JPMorgan weiterhin die besondere Position von NTAP auf dem Markt an, insbesondere im Hinblick auf seine Cloud-Dienste und seine führende Position bei All-Flash-Arrays (AFA) für On-Premise-Lösungen. Dies wird jedoch durch eine im Vergleich zu seinen Mitbewerbern als glanzlos wahrgenommene makroökonomische Leistung gedämpft, die derzeit einen unmittelbareren Nachfrageschub aufgrund der Fortschritte bei der künstlichen Intelligenz (KI) erlebt.

Neutral bedeutet bei JPMorgan: „Über die Dauer des in diesem Bericht angegebenen Kursziels erwarten wir, dass sich diese Aktie im Einklang mit der durchschnittlichen Gesamtrendite der Aktien im abgedeckten Universum des Research-Analysten oder des Teams des Research-Analysten entwickeln wird.“

Wie reagierte die Aktie? NetApp eröffnete die reguläre Sitzung bei 119,75 USD und schloss bei 120,43 USD, ein Plus von 3,73 % gegenüber dem regulären Schlusskurs des Vortages.

Die OPEC+ hat sich am Sonntag darauf geeinigt, die meisten ihrer drastischen Produktionskürzungen für Öl bis weit in das Jahr 2025 hinein zu verlängern. Damit will die Gruppe den Markt angesichts des schwachen Nachfragewachstums, hoher Zinsen und der steigenden Produktion des konkurrierenden US-Konzerns stützen.

Die Preise für Brent-Rohöl lagen in den letzten Tagen bei etwa 80 Dollar pro Barrel und damit unter dem, was viele OPEC+-Mitglieder zum Ausgleich ihrer Haushaltspläne benötigen. Sorgen über ein langsames Nachfragewachstum des größten Ölimporteurs China haben die Preise ebenso belastet wie steigende Ölvorräte in den Industrieländern.

Die Organisation erdölexportierender Länder und ihre von Russland angeführten Verbündeten (zusammen OPEC+) haben seit Ende 2022 eine Reihe drastischer Produktionskürzungen vorgenommen.

Die OPEC+-Mitglieder reduzieren ihre Produktion derzeit insgesamt um 5,86 Millionen Barrel pro Tag (bpd), was etwa 5,7 Prozent der weltweiten Nachfrage entspricht.

Dazu gehören Kürzungen im Umfang von 3,66 Millionen Barrel pro Tag, die Ende 2024 auslaufen sollten, sowie freiwillige Kürzungen von acht Mitgliedern im Umfang von 2,2 Millionen Barrel pro Tag, die Ende Juni 2024 auslaufen.

Am Sonntag einigte sich die OPEC+ darauf, die Kürzungen von 3,66 Millionen Barrel pro Tag um ein Jahr bis Ende 2025 und die Kürzungen von 2,2 Millionen Barrel pro Tag um drei Monate bis Ende September 2024 zu verlängern.

Die OPEC+ wird die Kürzungen von 2,2 Millionen Barrel pro Tag im Laufe eines Jahres von Oktober 2024 bis September 2025 schrittweise zurücknehmen.

„Wir warten auf sinkende Zinsen und eine bessere Entwicklung des Wirtschaftswachstums … und nicht auf Wachstumsnester hier und da“, sagte der saudische Energieminister Prinz Abdulaziz bin Salman gegenüber Reportern.

Die OPEC erwartet, dass die Nachfrage nach OPEC+-Öl in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 durchschnittlich 43,65 Millionen Barrel pro Tag betragen wird. Dies würde einen Bestandsabbau von 2,63 Millionen Barrel pro Tag bedeuten, wenn die Gruppe ihre Produktion auf dem Niveau von 41,02 Millionen Barrel pro Tag im April hält.

Der Abbau wird geringer ausfallen, wenn die OPEC+ im Oktober beginnt, die freiwilligen Kürzungen um 2,2 Millionen Barrel pro Tag auslaufen zu lassen.

Die Internationale Energieagentur, die die größten Verbraucher weltweit vertritt, geht davon aus, dass die Nachfrage nach OPEC+-Öl-Plus-Beständen im Jahr 2024 im Durchschnitt deutlich niedriger ausfallen wird und bei 41,9 Millionen Barrel pro Tag liegen wird.

„Das Abkommen sollte die Befürchtungen des Marktes zerstreuen, dass die OPEC+ ihre Ölförderung wieder aufstocken könnte, und das zu einem Zeitpunkt, da die Sorgen hinsichtlich der Nachfrage noch immer groß sind“, sagte Amrita Sen, Mitbegründerin der Denkfabrik Energy Aspects.

Prinz Abdulaziz sagte, die OPEC+ könne die Rücknahme der Kürzungen aussetzen oder rückgängig machen, wenn die Nachfrage nicht stark genug sei.

SCHNELLES ANGEBOT

Analysten hatten erwartet, dass die OPEC+ ihre freiwilligen Kürzungen aufgrund sinkender Ölpreise und schwacher Nachfrage um einige Monate verlängern würde.

Viele Analysten hatten jedoch auch vorausgesagt, dass es der Gruppe schwer fallen würde, Ziele für 2025 festzulegen. Denn es gebe noch keine Einigung über individuelle Kapazitätsziele für jedes Mitglied – ein Punkt, der schon früher für Spannungen gesorgt hatte.

Die Vereinigten Arabischen Emirate etwa drängen auf eine höhere Produktionsquote mit der Begründung, ihre Kapazität sei lange Zeit unterschätzt worden.

Doch in einer überraschenden Entwicklung am Sonntag verschob die OPEC+ die Diskussionen über die Kapazitäten dieses Jahr auf November 2025.

Stattdessen einigte sich die Gruppe auf ein neues Produktionsziel für die VAE, wonach die Produktion schrittweise um 0,3 Millionen Barrel pro Tag gesteigert werden kann, ausgehend vom aktuellen Niveau von 2,9 Millionen.

Die OPEC+ einigte sich darauf, unabhängig ermittelte Kapazitätszahlen als Orientierung für die Produktion im Jahr 2026 statt im Jahr 2025 zu verwenden – womit eine möglicherweise schwierige Diskussion um ein Jahr verschoben wurde.

Prinz Abdulaziz sagte, einer der Gründe für die Verzögerung seien Schwierigkeiten für unabhängige Berater gewesen, russische Daten zu bewerten, da der Westen wegen seines Krieges gegen die Ukraine Sanktionen gegen Moskau verhängt hatte.

Die Treffen am Sonntag dauerten weniger als vier Stunden – relativ kurz für einen so komplexen Deal.

OPEC+-Quellen sagten, Prinz Abdulaziz, der einflussreichste Minister der OPEC-Gruppe, habe Tage damit verbracht, das Abkommen hinter den Kulissen vorzubereiten.

Er lud einige wichtige Minister – hauptsächlich jene, die zu den freiwilligen Kürzungen beigetragen hatten – ein, am Sonntag in die saudische Hauptstadt Riad zu kommen, obwohl die Treffen größtenteils online geplant waren.

Zu den Ländern, die ihre Produktion freiwillig gekürzt haben, zählen Algerien, der Irak, Kasachstan, Kuwait, Oman, Russland, Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate.

„Dies sollte als großer Sieg der Solidarität zwischen der Gruppe und Prinz Abdulaziz angesehen werden“, sagte Sen und fügte hinzu, dass der Deal die Befürchtungen zerstreuen würde, dass Saudi-Arabien aufgrund der Börsennotierung von Aramco (TADAWUL:2222) seine Ölförderung wieder erhöhen könnte.

Die saudi-arabische Regierung hat Unterlagen zum Verkauf einer neuen Beteiligung am staatlichen Ölgiganten Aramco eingereicht, die bis zu 13,1 Milliarden Dollar einbringen könnte. Es handelt sich um einen bahnbrechenden Deal zur Finanzierung der Pläne von Kronprinz Mohammed bin Salman zur Diversifizierung der Wirtschaft.

Die OPEC+ wird ihr nächstes Treffen am 1. Dezember 2024 abhalten.

Hier sind die größten Analysten-Bewegungen im Bereich künstliche Intelligenz (KI) für diese Woche.

1. KI-gestütztes Upgrade kommt:‘ Apple erneut als Top-Pick bei BofA ausgezeichnet

Die Bank of America bekräftigte erneut die Ernennung der Apple-Aktie (NASDAQ:AAPL) zu ihrer Top-Auswahl und hielt an ihrem Kursziel von 230 USD fest.

Insbesondere die Wall-Street-Riesenanalysten sind optimistisch, was Apples Übergang von Smartphones zu „IntelliPhones“ angeht, und prognostizieren einen mehrjährigen Upgrade-Zyklus.

„Wir gehen davon aus, dass die kommenden KI-fähigen Telefone (IntelliPhones) einen mehrjährigen Upgrade-Zyklus durchlaufen werden, der den schrittweisen Funktionsverbesserungen ähnelt, die durch die Einführung von Smartphones bedingt sind“, heißt es in der Mitteilung.

Das Team von BofA ist davon überzeugt, dass die Verbreitung KI-gestützter IntelliPhones mit einer riesigen installierten Basis von über vier Milliarden Smartphones die rasante Verbreitung von Smartphones und 5G übertreffen wird.

Es wird erwartet, dass IntelliPhones fortschrittliche künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen für Funktionen wie unter anderem überlegene persönliche Assistenz, Sprachverarbeitung, Gesundheitsüberwachung, verbesserte Fotografie und AR/VR-Erlebnisse nutzen.

2. Needham stuft UiPath-Aktie herab

Am Donnerstag stuften die Analysten von Needham die Aktie von UiPath (NYSE:PATH) von „Kaufen“ auf „Halten“ herab und begründeten dies mit einer Mischung von Faktoren, darunter makroökonomischer Gegenwind und eine veränderte Markteinführungsstrategie (GTM).

„Wir stufen die PATH-Aktien auf Halten herab, aufgrund einer Kombination aus makroökonomischem Druck, Unsicherheit hinsichtlich der kurzfristigen Umsetzung aufgrund eines CEO-Wechsels und einer sich ändernden GTM-Strategie sowie einer Margenkompression im Jahresvergleich, die ein ungünstiges kurzfristiges Finanzprofil schafft“, schrieben die Analysten.

Die Investmentfirma stellte fest, dass die Umsatzzahlen des Unternehmens im ersten Quartal 2025 leicht enttäuschend waren und große Geschäftsabschlüsse einer zunehmenden Prüfung unterzogen wurden.

Der kürzlich erfolgte CEO-Wechsel zurück zum Gründer Daniel Dines nach dem Weggang von Rob Enslin und zahlreiche GTM-Änderungen werden voraussichtlich kurzfristig zu Umsatzeinbußen führen.

Sowohl der Netto-Neuumsatz (ARR) als auch die Umsatzprognose wurden gesenkt, was Needham für „konservativ genug“ hält. „Wir denken jedoch, dass es mehrere Quartale dauern wird, bis die GTM-Änderungen zu einer deutlichen Steigerung der Prognose führen.“

3. Northland stockt C3.ai auf „Kaufen“ auf, während das Abonnementswachstum zunimmt

Die Aktien des Enterprise-KI-Unternehmens C3.ai (NYSE:AI) wurden von den Analysten von Northland im Laufe der Woche von „Market Perform“ auf „Outperform“ hochgestuft, mit einem Kursziel von 35 US-Dollar.

Analysten hoben das steigende Abonnementwachstum des Unternehmens im vierten Quartal 2024 als Schlüsselfaktor für die Aufwärtskorrektur hervor.

"C3.ai posted accelerating subscription growth to 41% in 4Q24, providing evidence that the headwinds from a migration to a usage-based revenue model are abating," analysts commented.

Looking forward, strong pilot expansion and demand for generative AI (genAI) signal continued high growth, they added.

4. Mizuho hikes price targets on chip stocks as AI moves to the edge

Japanese investment banking and securities firm Mizuho lifted its price targets on several chipmakers this week, including Micron Technology (NASDAQ:MU), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX), and Western Digital (NASDAQ:WDC).

The move comes as Mizuho analysts believe the next catalyst for AI will be at the edge, as original equipment manufacturers (OEMs) push AI on-device capabilities for handsets and PCs.

The firm reiterated Buy ratings, raising price targets to $240 for Micron, $155 for Qualcomm, $90 for Seagate, and $110 for Western Digital.

Analysts highlighted Qualcomm's ramp-up with AI PCs using Snapdragon X Elite and Plus, and the expected increase in AI smartphone shipments.

Moreover, AI PCs, requiring 40% to 80% more DRAM, and handsets needing 50% to 100% more DRAM, present tailwinds for Micron. Western Digital and Micron are also expected to benefit from higher NAND content in AI devices with improved pricing.

Meanwhile, Seagate stands out with higher storage content on PCs and increasing cloud capital expenditure. Mizuho forecasts 1 billion AI smartphones shipped from 2024 to 2027, with AI PCs comprising up to 60% of the PC market by 2027.

5. Dell is a 'legit GenAI participant,' says Loop Capital

In a new note to clients, analysts at Loop Capital reiterated a Buy rating on Dell Technologies (NYSE:DELL) shares and lifted their price target from $125 to $185, emphasizing the IT company is “progressing as a legit GenAI participant.”

"Dell continues to show legitimate GenAI progression the last 90 days which seemingly could progress through CY2025," Loop analysts stated.

The investment bank pointed out Dell's well-positioned stance for long-term commercial IT budget share, noting the company's expanding capabilities across infrastructure products, services, and financing.

Dell identified a $2 to $3 attach revenue opportunity in services, networking, and storage for every $1 of GenAI server revenue.

„Insbesondere beim Speicher gab es in unserer Arbeit den Hinweis, dass DELL-Speicher für kommerziellen (nicht Hyperscale-)Gen-AI-Speicher nach VAST Data & WEKA genauso gut, wenn nicht sogar besser positioniert sein könnte wie PSTG & NTAP“, schrieben Analysten.