Baidu: MS понижает рейтинг до "равновесного" на фоне слабой рекламы и вялой монетизации искусственного интеллекта

Рейтинг компании Baidu Inc (HK:9888) (NASDAQ:BIDU) был понижен Morgan Stanley в пятницу, при этом брокерская компания сославшись на слабые прогнозы по доходам китайской интернет-компании от рекламы, в то время как монетизация а монетизация ее разработок в области искусственного интеллекта, как ожидается, также займет некоторое время.

Morgan Stanley понизил рейтинг американских акций Baidu до "равновесного" с "сверхвзвешенного", а также понизил ценовой ориентир до $125 с $140. Новый PT представляет собой 11%-ный потенциал роста по сравнению с текущими уровней.

Понижение рейтинга произошло после того, как Baidu показала более низкую прибыль за первый квартал, особенно в связи с тем, что слабые экономические условия в Китае повлияли на основные доходы от рекламы.

Компания, которая является крупнейшим китайским интернет-поисковиком, отметила некоторое увеличение доходов за счет мер по искусственному интеллекту - в частности, бота Эрни, похожего на ChatGPT, и спроса на облачные услуги, основанные на искусственном интеллекте. в частности, его бота Эрни, похожего на ChatGPT, и спроса на облачные услуги, основанного на искусственном интеллекте. Но это также было компенсировано гораздо более высокими расходами на развитие ИИ в Baidu.

Аналитики Morgan Stanley заявили, что слабость рекламного подразделения Baidu будет продолжаться, и что трансформация традиционных бизнесов в предложения в области искусственного интеллекта происходит "медленно и с отставанием в плане удержания пользователей удержания пользователей".

По словам Моргана Стенли, рост облачных сервисов Baidu будет расти, ссылаясь на увеличение спроса со стороны партнерских отношений на уровне предприятий, связанных с искусственным интеллектом. Также ожидается, что маржа компании останется в основном стабильной, а пик капвложений придется на 2023 год, когда будут закупаться чипы, связанные с искусственным интеллектом, и сокращаться менее прибыльные подразделения. сокращение менее прибыльных подразделений.

В 2024 году акции Baidu выросли примерно на 17 % благодаря шумихе вокруг ее предложений в области искусственного интеллекта. Но Morgan Stanley заявил. что в ближайшей перспективе катализаторы для дальнейшего роста ограничены.

Компания предприняла несколько попыток диверсифицировать свои доходы, выходящие за рамки основной рекламы и поисковой системы. Недавно она объявила о партнерстве с производителем электромобилей Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), в рамках которого в рамках которого ее картографические данные и программное обеспечение искусственного интеллекта будут использоваться для навигации автомобилей Tesla в Китае.