Baidu: MS obniża ocenę do „równowagi” w obliczu słabych reklam i powolnej monetyzacji sztucznej inteligencji

Baidu Inc (HK:9888) (NASDAQ:BIDU) została w piątek obniżona przez Morgan Stanley, a dom maklerski powołał się na słabe prognozy przychodów chińskiej firmy internetowej z reklam, ponieważ monetyzacja jej sztucznej inteligencji również zajmie trochę czasu.

Morgan Stanley obniżył rekomendację dla amerykańskich akcji Baidu ze 140 dolarów do „równej wagi” i obniżył cenę docelową do 125 dolarów. Nowy PT oznacza wzrost o 11% w stosunku do obecnego poziomu.

Obniżka nastąpiła po tym, jak Baidu odnotowało niższe zyski w pierwszym kwartale, zwłaszcza że słabe warunki gospodarcze w Chinach wpłynęły na podstawowe przychody z reklam.

Firma, będąca największą wyszukiwarką internetową w Chinach, odnotowała pewien wzrost przychodów wynikający z wysiłków związanych ze sztuczną inteligencją – w szczególności bota Erniego podobnego do ChatGPT – oraz popytu na usługi w chmurze oparte na sztucznej inteligencji. w szczególności bota Erniego podobnego do ChatGPT i popytu na usługi w chmurze oparte na sztucznej inteligencji. Ale zostało to również zrekompensowane przez znacznie wyższe koszty rozwoju sztucznej inteligencji w Baidu.

Analitycy z Morgan Stanley twierdzą, że słabość jednostki reklamowej Baidu będzie się utrzymywać, a przekształcanie tradycyjnych przedsiębiorstw w oferty sztucznej inteligencji jest „powolne i nie zapewnia utrzymania użytkowników”.

Morgan Stanley stwierdził, że usługi chmurowe Baidu będą rosły, powołując się na zwiększone zapotrzebowanie ze strony partnerstw w zakresie sztucznej inteligencji na poziomie przedsiębiorstw. Oczekuje się również, że marże firmy pozostaną w dużej mierze stabilne, a nakłady inwestycyjne osiągną szczyt w 2023 r., gdy spółka kupuje chipy związane ze sztuczną inteligencją i wycina mniej rentowne działy. redukcja mniej rentownych dywizji.

Akcje Baidu wzrosną o około 17% w 2024 r. pod wpływem szumu wokół jego ofert w zakresie sztucznej inteligencji. Ale Morgan Stanley powiedział. że katalizatory dalszego wzrostu będą ograniczone w najbliższej perspektywie.

Firma podjęła kilka prób dywersyfikacji swoich przychodów poza podstawową reklamą i wyszukiwarką. Niedawno ogłosiła nawiązanie współpracy z producentem pojazdów elektrycznych Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), w ramach której dane mapowe i oprogramowanie oparte na sztucznej inteligencji będą wykorzystywane do nawigacji pojazdami Tesli w Chinach.