Le azioni asiatiche crollano mentre l’inflazione americana incombe, Alibaba guida il perdente tecnologico
Lunedì le azioni della maggior parte delle società asiatiche sono scese poiché i mercati sono rimasti avversi al rischio in vista di nuovi segnali sull’inflazione e sui tassi di interesse negli Stati Uniti, mentre Alibaba ha subito forti perdite dopo la partenza a sorpresa del capo della sua unità cloud.
L'indice Hang Seng di Hong Kong è stato il peggiore tra i suoi concorrenti, in ribasso dell'1,6% a causa del calo dei titoli tecnologici. Alibaba Group (HK:9988) (NYSE:BABA) è stato il perdente più grande, perdendo oltre il 3% dopo che il colosso dell'e-commerce ha dichiarato che anche il suo CEO uscente Daniel Zhang si dimetterà dalla carica di CEO e presidente della sua divisione cloud.
I resoconti dei media nel fine settimana hanno anche affermato che Alibaba stava valutando la possibilità di sospendere i piani per quotare la sua catena di alimentari Freshippo a causa di una guidance di valutazione più debole del previsto.
Le azioni di Hong Kong hanno raggiunto i loro omologhi regionali dopo che le negoziazioni sono state sospese venerdì a causa delle condizioni meteorologiche avverse.
L'indice giapponese Nikkei 225 è sceso dello 0,2% mentre il TOPIX è rimasto invariato dopo che il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda ha affermato che la banca potrebbe potenzialmente prendere in considerazione la fine dei tassi di interesse negativi, ponendo fine a decenni di sostegno monetario di cui godono le azioni locali.
Ueda ha dichiarato a un giornale locale che entro la fine dell'anno la Banca del Giappone avrà dati sufficienti per determinare se i tassi dovranno rimanere negativi.
L'indice australiano ASX 200 è rimasto invariato, traendo supporto dall'ottimismo sulla Cina, mentre i futures sull'indice Nifty 50 indiano hanno indicato un'apertura leggermente negativa. L'indice KOSPI della Corea del Sud è salito dello 0,2%, aiutato dal rimbalzo dei titoli tecnologici locali dopo le recenti perdite.
Un balzo nei rendimenti dei titoli del Tesoro USA in vista dei dati chiave sull’inflazione previsti entro questa settimana continua a pesare sulla maggior parte dei titoli tecnologici asiatici. I titoli regionali sono stati trascinati al ribasso anche da una potenziale escalation nella guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, poiché Pechino ha vietato ai funzionari governativi di utilizzare l’iPhone di Apple Inc (NASDAQ:AAPL).
Le azioni cinesi salgono con il miglioramento dell’inflazione
Lunedì le azioni cinesi si sono distinte tra le altre, poiché i dati pubblicati nel fine settimana hanno mostrato un certo miglioramento nella tendenza deflazionistica del paese. Gli indici Shanghai Shenzhen CSI 300 e Shanghai Composite sono aumentati rispettivamente dello 0,2% e dello 0,4% dopo che i dati pubblicati sabato hanno mostrato che l'inflazione dei prezzi al consumo è aumentata in agosto dopo essere scesa nel mese precedente.
Tuttavia, l’inflazione dei prezzi alla produzione ha continuato a diminuire, anche se a un ritmo più lento rispetto al mese precedente.
Il miglioramento dei dati sull'inflazione è stato accompagnato da ulteriori misure di stimolo da parte del governo cinese, in particolare da un ulteriore allentamento delle restrizioni sul mercato immobiliare.
Ma le azioni cinesi hanno continuato ad essere scambiate per lo più in negativo durante l'anno a causa delle crescenti preoccupazioni per il rallentamento economico del paese. Sebbene i dati recenti abbiano mostrato alcuni segnali di miglioramento, il settore manifatturiero cinese rimane sotto pressione a causa del rallentamento della domanda, mentre anche l’attività nel settore dei servizi sta rallentando.
Altre notizie
Ecco uno sguardo ai principali risultati degli analisti di Wall Street della scorsa settimana: aggiornamenti del rating per Dupont, Datadog e NetApp.
I mercati americani sono chiusi per il Memorial Day.
DuPont
Что случилось? Во вторник Citi повысил рейтинг Dupont (NYSE:DD) до «Покупать» с целевой ценой в $95.
Какова вся история? Акции DD продемонстрировали активную реакцию в течение 1,5 дней после объявления, поднявшись примерно на 3%. Отзывы инвесторов были положительными: перспектива работы в качестве самостоятельного бизнеса должна приносить прибыль за счет целевого роста и ясности портфеля. Кроме того, Citi видит потенциал в восстановлении рынка электроники и облегчении сокращения запасов на более проблемных рынках.
Наиболее существенным источником сопротивления является оценка стоимости, особенно в отношении Electronics, а затем New DuPont (RemainCo). Возвращаясь к сумме частей в новой конструкции, взгляды аналитиков в большей степени отражают солидные доходы от электроники в течение следующих 18 месяцев.
В Citi видят возможность более подробной информации о разделении в качестве потенциального положительного катализатора в течение года.
Покупка в Citi означает «Купить (1) ETR на сумму 15% или более или 25% или более для акций с высоким риском».
Как отреагировали акции? Dupont открыл очередную сессию на уровне $82,44 и закрылся на
уровне $82,08, что на 1,18% выше обычного закрытия предыдущего дня.
Медицина разума
What happened? On Wednesday, well Tuesday after hours, Baird initiated coverage on Mind Medicine Inc (NASDAQ:MNMD) at Outperform with a $27 price target.
What’s the full story? Baird’s optimistic stance is primarily driven by the promising prospects of the company’s lead drug, MM120, a novel form of LSD designed to treat generalized anxiety disorder (GAD). In a pivotal phase 2b clinical trial, MM120 demonstrated a statistically significant improvement in GAD symptoms compared to a placebo. The results are particularly noteworthy as the observed therapeutic effect of MM120 was not only rapid in onset but also sustained over the entire 12-week duration of the study.
The brokerage house’s confidence is further bolstered by the recent decision of the FDA to award Breakthrough Therapy Designation to MM120. This designation is reserved for drugs that show substantial improvement over existing therapies for serious or life-threatening diseases. The fact that MM120’s impact was greater than that of currently approved treatments after just a single dose highlights its potential to be a game-changer in the GAD treatment landscape.
Considering the current market dynamics and the unmet medical needs within the GAD space, Baird views the market opportunity for MM120 as having blockbuster potential. The brokerage house’s analysis suggests that the drug could significantly disrupt the existing market, offering a new and potentially superior treatment option for patients suffering from GAD. This could translate into substantial financial success for the company, justifying the high expectations reflected in the $27 price target
Outperform at Baird means “Expected to outperform on a total return, risk-adjusted basis the broader U.S. equity market over the next 12 months.”
How did the stock react? Mind Medicine surged 6% after hours on Tuesday as the headlines
circulate. As of the regular session open Wednesday, Mind Medicine opened at $8.90 and
closed at $8.91, a gain of 6.64% from the prior day's regular close.
Datadog Inc
What happened? On Thursday, BofA upgraded Datadog (NASDAQ:DDOG) to Buy with a $155 price target.
What’s the full story? Datadog, a service that aids organizations in monitoring application and infrastructure performance to ensure high-quality end-user experiences, is seen by the bank as a significant opportunity, estimated to be worth $53bn. The robust platform of Datadog, which boasts 22 products, is particularly appealing to spend consolidators and those seeking cutting-edge technology.
Inoltre, BofA prevede che Datadog fornirà costantemente un profilo Rule-of-40+, il che significa una crescita dei ricavi di oltre il 20% più un margine di flusso di cassa libero del 20% +. Questa aspettativa colloca Datadog ben al di sopra della media del 30% per il gruppo di riferimento delle infrastrutture, dimostrando la fiducia della banca nel potenziale di Datadog per una crescita e una redditività sostenute.
Acquistare su BofA significa "Si prevede che le azioni acquistate abbiano un rendimento totale di almeno il 10% e siano le azioni più interessanti nel cluster di copertura".
Come ha reagito il titolo? Datadog ha aperto la sessione regolare a 123,38 dollari e ha
chiuso a 117,45 dollari, un calo del 3,48% rispetto alla chiusura regolare del giorno
precedente.
NetApp
Quello che è succRU? Venerdì, JPMorgan ha aggiornato NetApp (NASDAQ:NTAP) a Neutral con un obiettivo di prezzo di 125 dollari.
Qual è la storia completa? La prospettiva aggiornata di JPMorgan è guidata dalla capacità dimostrata dell'azienda di mantenere i propri margini lordi a fronte dell'aumento dei prezzi NAND. Questo sviluppo è in contrasto con le previsioni iniziali di JPMorgan, che prevedeva un calo dei margini a causa della pressione sui costi.
Oltre alle prospettive positive sul margine lordo, JPMorgan continua a riconoscere la posizione distinta di NTAP nel mercato, in particolare in termini di servizi cloud e leadership negli All-Flash Array (AFA) per soluzioni on-premise. Tuttavia, ciò è mitigato da performance macroeconomiche apparentemente deboli rispetto ai paesi comparabili, che stanno attualmente registrando un’impennata più marcata della domanda guidata dai progressi nell’intelligenza artificiale (AI).
"Neutro" per JPMorgan significa "per tutta la durata del prezzo target indicato in questo rapporto, ci aspettiamo che questo titolo soddisfi il rendimento totale medio dei titoli all'interno della copertura dell'analista di ricerca o del team di analisti di ricerca".
Come ha reagito il titolo? NetApp ha aperto la sessione regolare a 119,75 dollari e ha chiuso a 120,43 dollari, in crescita del 3,73% rispetto alla chiusura regolare del giorno precedente.
Domenica l’OPEC+ ha deciso di estendere la maggior parte dei tagli alla produzione di petrolio fino al 2025. Il gruppo sta sostenendo il mercato in un contesto di debole crescita dell’energia eolica, alti tassi di interesse e crescente concorrenza. un altro. Produzione negli Stati Uniti.
Negli ultimi giorni, i prezzi del greggio Brent sono stati scambiati intorno agli 80 dollari al barile, al di sotto del livello di cui molti membri dell’OPEC+ hanno bisogno per pareggiare i propri bilanci. Le preoccupazioni per la lenta crescita della domanda in Cina, il più grande importatore di petrolio al mondo, stanno pesando sui prezzi insieme all’aumento delle scorte di petrolio nei paesi sviluppati.
L’Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio e i suoi alleati guidati dalla Russia, noti come OPEC+, hanno effettuato una serie di profondi tagli alla produzione dalla fine del 2022.
I membri dell’OPEC+ stanno attualmente tagliando la produzione per un totale di 5,86 milioni di barili al giorno, ovvero circa il 5,7% della domanda globale.
Questi includono 3,66 milioni di barili giornalieri di tagli, che sarebbero dovuti scadere alla fine del 2024, e tagli volontari da parte di otto membri di 2,2 milioni di barili giornalieri, con scadenza alla fine di giugno 2024.
Domenica l’OPEC+ ha concordato di estendere i tagli di 3,66 milioni di barili al giorno di un anno, fino alla fine del 2025, e di prolungare i tagli di 2,2 milioni di barili al giorno di tre mesi, fino alla fine di settembre 2024.
L’OPEC+ eliminerà gradualmente i tagli di 2,2 milioni di barili al giorno nel corso di un anno da ottobre 2024 a settembre 2025.
"Stiamo aspettando che i tassi di interesse scendano e una traiettoria migliore per quanto riguarda la crescita economica... non sacche di crescita qua e là", ha detto ai giornalisti il ministro dell'Energia saudita, il principe Abdulaziz bin Salman.
L’OPEC prevede che la domanda di greggio OPEC+ raggiungerà una media di 43,65 milioni di barili al giorno nella seconda metà del 2024, il che implica un calo delle scorte di 2,63 milioni di barili al giorno se il gruppo manterrà la produzione al tasso di aprile di 41,02 milioni di barili al giorno.
Il prelievo sarà inferiore quando l’OPEC+ inizierà a eliminare gradualmente i tagli volontari di 2,2 milioni di barili giornalieri a ottobre.
The International Energy Agency, which represents top global consumers, estimates that demand for OPEC+ oil plus stocks will average much lower levels of 41.9 million bpd in 2024.
"The deal should allay market fears of OPEC+ adding back barrels at a time when demand concerns are still rife," said Amrita Sen, co-founder of Energy Aspects think tank.
Prince Abdulaziz said OPEC+ could pause the unwinding of cuts or reverse them if demand wasn't strong enough.
QUICK DEAL
Analysts had expected OPEC+ to prolong voluntary cuts by a few months due to falling oil prices and sluggish demand.
But many analysts had also predicted the group would struggle to set targets for 2025 as it had yet to agree individual capacity targets for each member, an issue that had previously created tensions.
The United Arab Emirates, for instance, has been pushing for a higher production quota, arguing its capacity figure had been long under-estimated.
But in a surprise development on Sunday, OPEC+ postponed the discussions on capacities until Ноябрь 2025 from this year.
Вместо этого группа согласовала новый целевой показатель добычи для ОАЭ, который позволит постепенно увеличить добычу на 0,3 миллиона баррелей в сутки по сравнению с текущим уровнем в 2,9 миллиона.
ОПЕК+ согласилась, что будет использовать независимо оцененные показатели мощностей в качестве ориентира для производства в 2026 году вместо 2025 года, отложив потенциально сложное обсуждение на один год.
Принц Абдулазиз заявил, что одной из причин задержки стали трудности, с которыми независимым консультантам было трудно оценить российские данные на фоне санкций Запада в отношении Москвы за ее войну с Украиной.
Встречи в воскресенье длились менее четырех часов – относительно мало для такой сложной сделки.
Источники в ОПЕК+ сообщили, что принц Абдулазиз, самый влиятельный министр в группе ОПЕК, потратил несколько дней на подготовку сделки за кулисами.
Ha invitato alcuni ministri chiave – soprattutto quelli che hanno promosso tagli volontari – a recarsi domenica nella capitale saudita Riad, anche se gli incontri sono in gran parte programmati online.
I paesi che hanno tagliato volontariamente la produzione includono Algeria, Iraq, Kazakistan, Kuwait, Oman, Russia, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti.
“Questa dovrebbe essere vista come un’enorme vittoria per la solidarietà del gruppo e del principe Abdulaziz”, ha detto Sen, aggiungendo che l’accordo allenterebbe i timori che l’Arabia Saudita possa respingere i barili a causa della quotazione delle azioni Aramco (TADAWUL:2222).
Il governo saudita ha presentato documenti per vendere una nuova partecipazione nel colosso petrolifero statale Aramco che potrebbe raccogliere fino a 13,1 miliardi di dollari, un accordo fondamentale per finanziare il piano del principe ereditario Mohammed bin Salman di diversificare l’economia.
L’OPEC+ terrà la sua prossima riunione il 1° dicembre 2024.
Ecco i più grandi annunci degli analisti di intelligenza artificiale (AI) questa settimana.
1. L'aggiornamento AI è all'orizzonte: “Apple conferma lo status di Top Pick con BofA
Bank of America ha ribadito le azioni Apple (NASDAQ:AAPL) come la sua scelta migliore, mantenendo un obiettivo di prezzo di 230 dollari.
In particolare, gli analisti del colosso di Wall Street sono ottimisti riguardo alla transizione di Apple dagli smartphone agli “IntelliiPhone”, prevedendo un significativo ciclo di aggiornamento pluriennale.
"Riteniamo che i prossimi telefoni abilitati all'intelligenza artificiale (IntelliiPhone) guideranno un ciclo di aggiornamento pluriennale simile al miglioramento delle funzioni graduale guidato dall'introduzione degli smartphone", afferma la nota.
Il team di BofA ritiene che con una vasta base installata di oltre quattro miliardi di smartphone, l’adozione degli InlliPhone abilitati all’intelligenza artificiale supererà la rapida diffusione osservata con gli smartphone e il 5G.
IntelliPhones are expected to leverage advanced AI and machine learning for features such as superior personal assistance, language processing, health monitoring, enhanced photography, and AR/VR experiences, among other things.
2. Needham downgrades UiPath stock
Needham analysts on Thursday downgraded UiPath (NYSE:PATH) stock from Buy to Hold citing a mix of factors, including macroeconomic headwinds and a changing go-to-market (GTM) strategy.
"We downgrade PATH shares to Hold due to a combination of macro pressure, uncertainty around near-term execution due to a CEO change and a changing GTM strategy, and Y/Y margin compression creating an unfavorable near-term financial profile,” analysts wrote.
The investment firm noted that the company's Q1F25 sales metrics were mildly disappointing, with large deals facing incremental scrutiny.
The recent CEO change back to founder Daniel Dines, following Rob Enslin's departure, and multiple GTM changes are expected to cause near-term sales disruptions.
Net new annual recurring revenue (ARR) and revenue guidance were both lowered, which Needham believes is “conservative enough, but we think it will take multiple quarters for the GTM changes to start driving meaningful upside to guidance.”
3. Northland ups C3.ai to Buy amid accelerating subscription growth
Enterprise AI firm C3.ai (NYSE:AI) saw its shares upgraded by Northland analysts during the week from Market Perform to Outperform, with a target price of $35.
Analysts highlighted the company’s rising subscription growth in Q4 2024 as a key factor behind the upward revision.
"C3.ai posted accelerating subscription growth to 41% in 4Q24, providing evidence that the headwinds from a migration to a usage-based revenue model are abating," analysts commented.
Looking forward, strong pilot expansion and demand for generative AI (genAI) signal continued high growth, they added.
4. Mizuho hikes price targets on chip stocks as AI moves to the edge
Japanese investment banking and securities firm Mizuho lifted its price targets on several chipmakers this week, including Micron Technology (NASDAQ:MU), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Seagate Technology PLC (NASDAQ:STX), and Western Digital (NASDAQ:WDC).
The move comes as Mizuho analysts believe the next catalyst for AI will be at the edge, as original equipment manufacturers (OEMs) push AI on-device capabilities for handsets and PCs.
The firm reiterated Buy ratings, raising price targets to $240 for Micron, $155 for Qualcomm, $90 for Seagate, and $110 for Western Digital.
Analysts highlighted Qualcomm's ramp-up with AI PCs using Snapdragon X Elite and Plus, and the expected increase in AI smartphone shipments.
Moreover, AI PCs, requiring 40% to 80% more DRAM, and handsets needing 50% to 100% more DRAM, present tailwinds for Micron. Western Digital and Micron are also expected to benefit from higher NAND content in AI devices with improved pricing.
Meanwhile, Seagate stands out with higher storage content on PCs and increasing cloud capital expenditure. Mizuho forecasts 1 billion AI smartphones shipped from 2024 to 2027, with AI PCs comprising up to 60% of the PC market by 2027.
5. Dell is a 'legit GenAI participant,' says Loop Capital
В новом сообщении для клиентов аналитики Loop Capital подтвердили рекомендацию «Покупать» акции Dell Technologies (NYSE:DELL) и повысили их целевую цену со 125 до 185 долларов, подчеркнув, что ИТ-компания «прогрессирует как законный участник GenAI».
«Dell продолжает демонстрировать законный прогресс GenAI за последние 90 дней, который, по всей видимости, может продолжиться до 2025 года», — заявили аналитики Loop.
Инвестиционный банк отметил хорошую позицию Dell в отношении долгосрочной доли коммерческого ИТ-бюджета, отметив расширяющиеся возможности компании в области инфраструктурных продуктов, услуг и финансирования.
Dell определила возможность получения дохода от услуг, сетей и систем хранения данных на сумму от 2 до 3 долларов США на каждый доллар дохода от серверов GenAI.
"Dal punto di vista dello storage dei dati, il nostro lavoro suggerisce che per la generazione di storage commerciale (non iperscala) dell'intelligenza artificiale dopo VAST Data e WEKA, lo storage DELL potrebbe essere posizionato così come PSTG e NTAP, se non meglio", hanno affermato gli analisti. ha scritto.
